阳光城半年度快报简评


$阳光城(SZ000671)$

1.利润总额同比增长(46.86%)不及营业额同比增长(48.56%),说明利润率还未改善;

2.权益净利润同比增涨(40.38%)不及利润总额同比增长(46.86%),说明权益比例在减少。

3.权益权益净利润14.48亿,每股收益却只有0.31元,原因是计提了永续债2个亿的利息,(14.48-2)/4.05=0.31

4.有息负债总额基本不变,货币资金增加,净资产增加,净负债率=(有息负债-货币资金)/净资产,因此,分子在变小,分母在变大,以致净负债率下降较快,较去年末下降40.29个百分点。 这一点才是中报的加分项。

总之,阳光城信批工作越做越好,特别是在保持强劲销售的同时还能适当降低杠杆,实属不易,吴建斌说的话在一步步兑现,相信在“双斌”的带领下,利润率会慢慢改善,阳光城会越来越好。

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全部评论

春天的车站07-15 21:06

这个负债率下降是因为分母高了,我更看重分子端,当然,第一感觉挺给力,希望明天大涨吧

F_Chan07-15 20:58

你所谓的安全就是负债吧,但是负债率在下降呀

春天的车站07-15 20:52

不管怎么说,阳光城还是太激进了,规模是规模,安全是安全,两回事

F_Chan07-15 20:45

你要看到总资产、货币资金、净资产都在增加,而在这么强劲冲规模的前提下,有息负债保持不变,还略有下降,这才是看点,这才半年报的加分项$阳光城(SZ000671)$

春天的车站07-15 20:42

有息负债还是高呀,始终是块大石头