股市的难度与知识复利

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有朋友问我,几年前听我讲价值投资觉得很容易,后来才知道背后要解决的问题很多,这个路很难但也更可取。同时也意识到,原来炒股并不是当下生活的最重要主题,因为这个成果可能要到六七十岁才能享受到。

以下是我跟该朋友讨论的聊天记录,稍作整理,与球友分享交流。

投资的难度:常理的难

投资很难的,有多难呢?常理的难。

什么是常理?不会有人看到外科手术医生好赚钱,观摩了几场手术就觉得【我上我也行】,但股票投资却常常有这样的情况出现,牛市常有股民玩了几个月觉得我可以试试挑战巴菲特。

股票投资说难也不难,前提是如果尊重常识和常理,知道哪些是符合常理的、可以做到的,哪些是不符合常理的、不可能做到的。

比如追求一年N倍,还希望这个业绩可以持续,这就是不符合常理的。巴菲特创下长期年化收益率纪录20%+,这可能就是目前人类的天花板了。

又比如预测短期股价走势,高点跑掉、低点杀回,毫发无损,这种追求是不符合常理的。因为但凡有人可以这么做到,一两年内就会成为世界首富,哪怕他的起点只有一两万。

如果愿意承认投资中的常理、常识,只追求人类所能正常追求到的,投资就不太难。尤其是价值投资,已经将难度降低到很低了。

年轻人炒股风险:不是亏钱

对于大部分年轻人来说,股市赚钱肯定没有工作快,就算短期快长期也是慢,股市拼了老命多赚几万、甚至十几万,其战略意义都不如工作认真点、谋求跳槽升职加薪。

因而我常说年轻人炒股最大的风险不是亏钱,因为怎么亏也没他40岁、50岁的时候亏得多。年轻人炒股最大的风险其实是沉迷股市、浪费青春。大部分年轻人沉迷炒股,将本职工作懈怠了,其实得不偿失。赚钱反而更慢了,因为股市中就算赚到迟些也要还回去。

股市更邪门的地方在于,这不是一个你努力付出就有回报的地方。社会上各行各业中,如果年轻人选个方向扎扎实实怼个5-10年,混个中层或做到行业中上都不太难,没功劳还会有苦劳。

但偏生股市不是,这个地方如果找错方向,啪,10年没了,再来一次,啪,20年没了,青春过去没有收益。如不相信,可以问问各个营业部的老职员,可以问问股龄20年以上的老股民。

知识的复利

另一方面是,大部分人所谓的投资股票,其实就是看股价运动下赌注,每天花4个小时看盘,又花几个小时搜集信息、预测股价。但这不是人类所能做到的,至少不是大部分人类能做的事情。说句直白的话,你再看100个小时,股价也不会按照你的想法去运动。(为了减少被喷概率,补充一句:聪明的交易型选手除外)

并且,看股价运动下赌注,这期间获得的经验和知识,是没有复利效果的,过一段时间这些信息就作废了。(为了减少被喷概率,补充一句:厉害的交易型选手除外)

我举个例子,14年盛炒券商影子股,这个主题的经验现在有什么用?15年炒各路互联网概念股,当时研究的东西现在有什么用?16年盛炒险资举牌概念股,谁还记得安邦概念股、前海人寿概念股?我不是说这些题材无法赚钱,但我相信,研究这些东西获得的知识、经验,其复利效果肯定很弱。

在我的认知里,我们除了要追求财富的复利,更要追求【知识的复利】。什么叫知识的复利?即一个知识我们获得了可以用很久,而且这个知识还可以帮助我们理解其他知识——我们知识越多,我们越能理解其他知识,我们对世界、对商业的理解就更深刻。

随着时间推移,我们就会变得更聪明一些。甚至,知识的复利比资金的复利更重要。


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静之徐生2020-07-02 04:45

其实对于成熟的交易者来说,复盘结果是需要做大量的参数调整,这是从高阶的量化角度来说。
但这种模式的问题在于其完全基于归纳逻辑,而参数调整的假设前提是第二天或者第二个月新的有效参数不会发生太大的变化。
但是市场大多数所谓交易选手,根本没有大数据抓取和处理数据的能力。
总的来说,归纳逻辑始终是我大力唾弃的。
其实道氏理论,就是基于一些当时人工数据的“大数据”处理。但参与者如果当成金科玉律,肯定会吃大亏。

onyourown2020-07-01 19:35

无比认同:"年轻人炒股最大的风险其实是沉迷股市、浪费青春。大部分年轻人沉迷炒股,将本职工作懈怠了,其实得不偿失。赚钱反而更慢了,因为股市中就算赚到迟些也要还回去。"