$新华保险(01336)$ 一定是极度低估的

新华保险的优势是纯寿险。原先的问题是不重视代理人的发展，以及投资不稳定。新管理层我觉得会在这两方面突破。同时，只做健康险固然没有问题，但理财险其实做一些也是好的。未来新华会在规模上有诉求。新华的内含价值可靠性还是有的，而且我认为其100元的内含价值，未来可能能释放出110元的利润。新华H的估值在历史估值的下轨，所以一定是极度低估的

都是回归保障，但新业务价值率是完全不一样的。健康险明显最有价值。
投资收益，新华比平安，太保确实要差一些。

平安分红率30%是因为拿钱去投资科技，好医生，陆金所这些了

1，第一句话基本没错，结论有问题。新华备用金计提很充分，平安分红率跟新华是一个级别的，30%左右， 只有太保有50%。
2，保险回归保障本质，保险性保这个国家层面推动的，不是某个人可以改变的。再说，万峰时代也没见市场认可新华。
3，投资收益方面可以说比较同质化，人寿可能差些

心急吃不了热豆腐

新华保险近期走势明显弱于同业，很怪异

我先说一下，不对请指正。
我理解新华的主要问题是，
1、底子薄，以前的保单利润率低，退保率高。因此不能大量释放利润，分红也就很难提高。
2、对新管理层不熟，也就是确定性不高。能否延续，如何延续万峰的改革路线不清楚。
3、投资收益相对较差一些。

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