内存会否卷土重来?芯片封测的企业,大概率明年第一季度跑赢市场

原创: 海里的小龙龙 海里的小龙龙

炒内存条,一度被业内称为“比炒房还要赚钱的生意”

知道这句话份量有多重吗?在存储市场里,主要是内存和闪存,两个大分类,这里面基本是巨头垄断化,垄断的程度有多严重?我列个数据:

三星、海力利、美光,在2017年,三家占市场总额96%

这里面,三星是全球最大,三星83%的芯片收入,来自于闪存和内存,卖内存的毛利率在巅峰时期达到70%,营业利润率超55%,你可以理解为,疯狂的时候,每卖一台国产手机,手机厂商赚的钱还不如里面三星存储芯片赚的钱多

我是自己亲身经历过的,例如2016年,一条8G的内存,由100多元,涨到200多,400多,600多,最高涨到1000元一条,你没看错,一条内存,可以在最短的时间暴涨这么多,当时导致电脑整机的成本剧增,正是由内存疯狂上涨导致,而这样的经历,我在近些年里,亲身体验了两次,每次都是极度疯狂,给我感觉,这就是中国熊市和牛市的区别,周期特别特别明显,当然,里面操纵的迹象也特别明显

看懂了这一些,你就开始理解,这是一个巨头化的市场,全球每年的市场空间也是数千亿美金的产值,巨无霸市场之一,这里面巨头话语权极大,曾经的超级大“牛”市,至于还在影响着关注闪存和内存的行业中人,因此内存每一次的拐点论,都特别重要,本轮内存的牛市在2017年结束,在2018年、2019年进一步崩盘,开始进入无量下跌的阶段,原来是,哪怕再跌价,也刺激不来销量,原因在于终端需求的疲弱,例如智能手机的饱和、服务器出货量的不确定、CPU的缺货等等

但每一次这种极度的熊市,都会让巨头化更巨头,10年前,全球供应内存的主要厂商有近10家,现在大概只有一半,熊市让一半的巨头破产退出,才慢慢形成了现在的格局,这里面最狠的一直是三星,三星财大气粗,每次这种周期一来到,在持续的熊市,亏损格局造成的时候,便会想方设法,扩大产能,降低价格,用持续的价格战和产能扩大,使大家更全面亏损,直至破产倒闭,然后产能收缩,价格大涨,从中受益

因此我们可见,三星是这个行业最大的操纵者,暴涨暴跌,三星都是最大推动力,因此这个行业,常出现暴涨和暴跌,所以每当存储器有拐点论的时候,它牵动的影响面均非常大,这种周期的操纵,能够让三星产生暴利,也能够使用这种周期武器,打击竞争者使其倒闭,

近期为什么重提内存、闪存这个领域,

是因为,在2017年过后,行业进入了无量空跌的阶段,直至近期开始企稳:闪存近一个月,个别品种上涨达到了20%

内存现价开始启稳,内存指数近一个月上涨幅度达到15%,而明年第一季度合约开始稳步上涨

这些上涨直接影响了:硬盘的上涨、内存的上涨

最直接的例子就是,12月西部数据蓝盘SN550硬盘由829元涨至899元


讲这么多,你看懂了吗?内存、闪存的企稳上涨,

为什么提得我单独写一篇文章,它有可能是三星巨头的操纵周期,市场对它的寄望也并不是,这突然的企稳或者小规模的上涨,因为这个行业,历来都是暴涨暴跌,因此市场在做预期化炒作的想像


如果真的企稳,在明天1月份全面性小规模上涨,

它打开的是市场的想像空间,这种想像空间直接反映到股市里,可能就会形成一股炒作潮,其力度也不会弱

当然,我们关注这个,只是为了关心这个行业,如果出现周期论的拐点时,能不能在里面赚钱,套利,所以我说说国内的情况:


目前国内的情况如下:

紫光国微:可以少量生产,但目前仍不太可能量产,也无设备支撑

合肥长鑫明年底才可以进入真正的量产阶段,月产能12万片,总投资1500亿人民币(未上市)

福建晋华去年被禁运后,一直处于停滞状态,目前只有长江存储和合肥长鑫在快速推进(未上市)

兆易创新,明年试片试样,预计2-3年后才可量产,以前兆易是想收购北京矽成,以此来进入内存市场,但当时没谈拢,后来北京矽成被北京君正收购了

北京君正也成了正宗的DRAM概念股,但北京君正收的北京矽成,它更多的业务,是做车载的存储芯片,其优势是在欧美市占率较高,未来想进一步增长,除了DRAM要持续景气以外,特斯拉等新能源汽车的趋势,对它影响也至关重要

除此之外,我们能够关心的就是,如果存储芯片市场明年现拐点,出现景气度回升,不单存储芯片,可能泛芯片类的需求也会爆发,这在近期已经有了数据支撑,例如我直播和大家讲的,


台积电的延迟交货达到100天,台积电我们知道是以CPU为主,这意味着,做芯片封测的企业,也大概率在明年第一季度跑赢市场,封测类个股不多,简单列举一下:

华天科技、长电科技、通富微电、深科技等,近期开始现出资金建仓部份个股,个人理解的是,本轮的资金涌入,绝不是短炒,而是基本已经确定了封测类企业,景气的回升,以及利润的快速增长,因此,明年一季度,芯片封测板块,预计大概率,会是科技板块的一个亮眼出风口之一

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