铜的长期趋势已现

原创: 海里的小龙龙 海里的小龙龙

今天和大家分享一下铜,这个板块有几个逻辑你是需要知道的

铜这个行业,在我股票生涯里,记忆算是比较深刻的板块,铜是基本金属,应用于各行各业,随处可见,所以它的需求也是相对分散的,可以说各行各业都会用到,这种特性决定了,单一的行业需求增长,对它的需求推动并不强,如果可以出现全面性的需求推动或者减产,才是这个行业最大的推动力量

先说未来持续性的需求点:

铜更多的,在我的理解里,这跟宏观经济相关,怎么说呢?举例:

经济好了,大家有钱了,换车也会换的频率一些,新能源车的置换才会超预期

经济好了,用电量会继续大增,国家电网的主扩容潮,就会带来铜新一轮的需求

经济好了,空调的使用量,更替潮才会更频繁

经济好了,数码器材的需求会猛增,大量的电池需求也要用到大量的铜

这些都是一些简单的例子,说这些例子给大家听,就是让大家清楚的意识到,铜和宏观经济的关系,铜实际是和宏观经济最大挂勾的一个金属之一


再来讲,铜未来1年最大的推动因素

1是会进入长期的减产通道

怎样去解释,铜生产企业联合的会议,以达成的减产呢?

其实有历史数据可查,这种联合的会议达成的减产,历史上有过两次:

2007年和2015年,两次协会达成的联合减产,均在铜价最低价位,而会议达成的减产,虽然从事后的数据来看,达不到联合提倡的数量,但对铜的供应利好和信心提振是不容忽视的

也就是,这种会议达成的减产,历史数据上来看,往往出现在铜的最低迷时期,而且减产是会减的,但不要相信协议达成的减产数量,需要打个折扣

2、新勘探矿山减少,矿端产能干扰不断,

近十年,矿业公司共投入266亿美元,发现了29个新铜矿,仅勘测出1.4亿吨铜,勘测成本高达190美元/吨,尤其是2013-2016年这三年,只发现了九个新铜矿,因此,铜的价值有可能得到修正,其成本也在上升


所以铜的需求,分成3点,

一个是经济的复苏,那是源自于,我们“毛衣战”的缓和,未来经济的持续提振和回暖,带来铜的需求复苏,一方面是协会达成的减产预期,从而影响的铜价的企稳和修复,最后便是矿山的勘测成本增加,从而导致未来铜价的价值修正,有机会产生铜价的长期趋势

但我研究这个行业多年,据我的观察,如果是需求端引发的周期趋势,它都是长期的,铜极少的短期周期,或者说没有,


而明年我们最大的需求端的冲击,预计新能源车会是相对重要的行业

新能源车又以特斯拉为首,特别上海特斯拉超级工厂,明年15万辆的产能,以及二期合共50万辆(年)产量的产能,这类都会对铜形成刺激,我们一定要清楚的意识到,未来新能源汽车的趋势已成,它是不可逆的,新能源车肯定会在未来几年疯狂爆发,从而拉动铜的需求

而中国铜的需求,可以影响全球,为什么这么说?因为我们消耗了全球50%铜的需求产量,因此可以预见,如果在中国铜会出现供需关系的改变的话,是会传导至全球的铜价的

近期有色金属正在风口上,一样是预期拐点,周五紫金矿业最高拉至涨停板,收盘上涨6.44%,而西部矿业顶死涨停收盘,铜的异动已经非常明显,西部矿业为何可以顶死?低估值逻辑,从西部矿业的估值来看,它算是行业估值相对低的,这符合近期估值逢低就炒的原则

铜行业里面的个股有:

紫金矿业

云南铜业

江西铜业

西部矿业

如果要从受益的角度思考的话,优先顺序应该是紫金矿业、江西铜业、云南铜业、西部矿业

其中的西部矿业,主要是估值优势,在行业上的优势并不明显,所以主要是资金做补涨,但近期补涨炒作还是相对比较凶,例如锂电池中的补涨个股中国宝安等,但近期的风向在纯投机标的里,意味着,正宗的标的它的上涨幅度,不一定跑得过纯投机的,历史上投机的标的,也有一些,例如:电工合金、众源新材等,当然,还有另外的一两个标的,我就不一一列举了,自己盯着就好


其次近期拐点轮的炒作潮,越演越列,再次重申,明年拐点的一些行业:

明年1-2月现拐点:液晶行业、DRAM(存储器)

明年预期拐点:锂、钴、铜

其中的锂,本质上来说,其需求端拉动,主要也是新能源汽车,因此新能源汽车,应该是近期最大的拉动主线,覆盖了:特斯拉、锂、钴、铜

而猪肉类传统周期个股,预计明年是主需求推动价格上涨,从而迎来头部企业的利润释放期,以及头部企业的市场份额增加潮为主,这属于数据兑现阶段,只不过这个数据兑现,预计最少2年期,也就是2年内,我们仍无法可通过数据,看到明确的供需平衡,看来贵价猪,我们还要再吃多两三年

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精彩评论

欺天大圣ngu2019-12-30 07:49

没看出来铜的需求端有啥强劲增长反而是萎靡不振。铜价可能只是超跌反弹,经济继续下行是板上钉钉的事,需求会继续下行,你咋就看出未来经济回暖的啊,未来经济回暖是一年两年还是五年八年啊,如果是五年八年这会买入只怕是在找死。反正我比较悲观,没看出经济好转,新能源汽车是有点需求增量,但是你看不到整个汽车行业的萎靡吗,

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笨笨的--投资者01-02 23:41

海螺水泥都涨上天了。

Yageliu01-02 04:50

同意!

发无不捷01-02 03:38

按照作者的意思,应该上华友,钴和铜的概念都有,双保险

笑观风清云淡01-02 00:33

汽车是个问题 宏观是不可预测的 大多数时候只能靠感觉博,蛛丝马迹有些,确定性肯定没出来,当然出来了就啥也来不及了

沙漠浪子lyt01-01 23:07