明后年的猪肉会怎样?

原创: 海里的小龙龙 海里的小龙龙

猪肉板块,要多悲观,有多悲观,很多人问我,我一直没怎么回,因为我有我自己的思考,我不想回是因为,我不想没事找不开心,因为很多人会质疑

我以前说了很多次,但时间长了,或许大家会忘了,所以我重新讲讲,猪肉


明年,后年,它会怎样?我只说我自己理解的结论,具体的详细数据等就不列了,要不感觉像研报:

1、明、后年猪的情况

明年的猪出栏量会比今年还少,明年我们对猪肉的需求依旧不变,但猪的数量减少,意味着猪肉价格在未来还会重返高位,而且有可能继续创新高

后年的猪开始小复苏,但是数量依旧达不到我们需求量,而且按目前的数据来看,中信的数据是说,2021年的猪出栏量比2016年还要紧缺


从此可以判断,未来2年猪价依旧在高位为主,明年的猪价有可能达到近几年的最高

2、猪的最大变量是什么?

猪行业最大的变量是疫苗,如果疫苗提前面世,则意味着,小农也敢放开手脚养猪,则猪的复苏有可能会超预期,则猪的最大利空落地,一旦出现这种情况,应该马上远离猪肉板块

其次变量是猪瘟,猪瘟如果进一步发酵和传播,意味着猪的数量仍将进一步下降,则猪肉的价格有可能进一步超预期,则猪肉板块会出现更大的主升浪

因此这两个变量,一个是巨大的利空,一个是巨大的利好


3、未来最大的利好全归头部企业

为什么这么说?你去看看,牧原、温氏、新希望、正邦等等,头部类,都在以超大的投资额,在疯狂扩张未来几年猪的产量,这意味着什么?

意味着,本次猪瘟,大量淘汰的是普通农民,而头部类企业,要钱有钱,要人有人,通过这一次的猪瘟,在下一个周期里,这些企业的市场份额,恐怕有2-3倍的增长,意味着,头部企业,如果在下一轮周期(例如5年后,猪肉又来一轮大涨的时候),现在可能值500亿的企业,可能通过几年的市场占有率提升,到下一轮周期的时候,可能变成1500亿,因此头部的价格在这,当然,要再跨到下一轮周期时间很长

但不要否认,这是属于猪肉头部企业的时代,未来几年后,你们会发现,猪肉的这些公司的出栏量,怎么比前几年暴增了这么多?

这些就是这两年,我们猪肉行业出现的最大变动,这种变动它的影响是持续和巨大的


4、短期怎样?

短期我个人认为,随着监管的几万吨的抛售管控,猪肉已迎来了阶段性最低迷的时候了,明年主要是业绩逐渐释放年,我们也可以看到猪数量可能出现的复苏过程,因此猪肉整体板块,预计以权重为首,会慢慢走出最低迷区域,后面迎来,一个全新的趋势行情机会点

猪肉在未来的某段时间里,随着各种变量的出现,又或者复苏的不达预期等,仍会有不间断的脉冲式行情出现

我们的逻辑推敲,它都是以路径为主,上面我也列举了一些变量,请在未来的路径中,自行去校正,下面再说说龙头,


牧原的情况:

年底为止,有130万头能繁母猪,整体存栏规模预计达到900万头,12月的出栏量,肯定比11月增加,但重量可能有所下滑,因为11月份的时候是做了压栏处理的

明年利润预估:300亿-400亿,但这个行业,不要拿这个利润去看它的市值去估PE,因为周期性行业,有时赚的钱是波动的

未来最大的看点在于,市场份额的持续性扩张,有没有可能在未来猪肉行业里面,出现第二个“海螺水泥”,一家独大的情况

今天简单的猪肉逻辑分享到这,早上直播答应写给大家的,上面的逻辑思考较多,请好好消化

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