回复@秃鹫投资: 呵呵 我既然白纸黑字的写出来 就是做了多方验证。我们在键盘上争论并无太多价制。如果您有深度调研的能力，建议自己去走一走 问一问。圣牧的漏洞，无论是在上游还是下游，都不那么难于发现的//@秃鹫投资:回复@kankan123:“据蒙牛内部人士说5万吨”？不知道作者认识的是蒙牛哪个内部人士？这么大差距就凭内部人士一句话，就否定安永审计过的报表，这样是否有欠稳妥？至于应收账款和存货增加是事实，也是大多数消费品品牌初期拓展市场的通行做法，通过账期优惠招揽经销商扩张渠道。至于经销商调研亏损，不知作者调研了几个经销商，另外圣牧的并没有像现代牧业那样将液态奶完全外包给经销商，姚同山自己在卖奶。我在深圳不下二十多家包括家乐福、沃尔玛、岁宝、华润万家的店里看到的情况是都卖的还不错，原因也很简单，经常促销比特仑苏金典安慕希纯甄卖的都便宜，口感不错，有很多回头客。另外，这次收购创始人姚同山貌似并未退出。$中国圣牧(01432)$@今日话题