这个说的很好。即便同为地产企业,有的是“公司”;有的只是“资产”。把这两个截然不同的企业放在一起比估值,要么是外行,要么是耍流氓[大笑]//@彩彩彩彩虹哥:回复@炒肉我吃:我觉得每个人都应该会有对“便宜”和“贵”的认识,
但一方面对应不同的类型的公司,就该有不一样的估值逻辑,比如说你可以讲招商蛇口比保利地产贵了,但你不能说保利地产比招商局“置地”贵了,因为前者是活的“公司”,是独立成长且有自己战略的主体,后者我感觉只是几个项目分出来塞到平台里,那就只能说是“资产”,他没办法去决定自身未来能否成长,这种应当去和比如81、华侨城亚洲、万科企业海外等等比较估值,我每次最火大的就是有人屁颠屁颠跑过来说金茂好贵,没有81之类便宜。另外根据不同的核心竞争力、持有物业质量、土地储备量、管理层人品等等,就该对应不同的估值。
另一方面,现在行业态势其实已经证明了,有核心竞争力(不只是当下规模)的企业在未来就是会获得更高的增速、甚至到最后期挤占同行的生存空间,那这一部分企业就该逐步突破地产整体的估值所谓上限,因为他们的发展前景配的得上更好估值。而不像现在,很多人不管公司禀赋如何,只要股价涨到超出他预期就开始焦虑是否贵了,然后不断自己测算一些错误且高估的所谓前瞻数字来给自己打鸡血提升信心,最终演变为用歪歪出来的XPE,去反推好公司进而绑架公司财报,我看很多地产公司忙着压榨结算心好累
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引用:
丑话说在前头,觉得地产有泡沫、房企该死、行业前景一片黑暗的,请后退,本人忙,恕不接待。 昨晚时代第一家出了业绩,中期17.1亿归母核心,增幅43.8%,高于我眼里权威的citi预期35%(一般都是会比最终略低一点)增幅。 我很羞愧我情绪上的第一反应居然也是“低于我预期嘛”,虽然很快就用理性纠...

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清风010108-06 21:23

我觉得金茂最大的特点就是它的客户其实是城市,是城市未来的规划和建设者,而其他大部分房企的客户都是普通用户和家庭。简单的说一个是toB,一个是toC,这完全是两种不同的层次。

爱晃荡的李08-06 17:17

金茂建材没有继续拿盆接吗?

彩彩彩彩虹哥08-06 16:12

经常有人拿金茂和形形色色诡异的公司比,我表示看了只想翻白眼

沈阳城08-06 15:59

很赞同。加上时间这个变量,有些看上去贵的,其实更便宜,有些看上去便宜的,其实很贵。