安盈基金

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讨论

我刚刚调整了雪球组合 $安盈价值精选1号(ZH1392035)$

基本面趋势,超短的世界观!

在超短的世界观里,没有止损和补仓一说,比如说我们看好一个标的,买入的是机会而卖出的是风险,买入的是核心底层逻辑一定是他的整体的行业面和基本面的逻辑(要么行业基本面是周期大拐点,要么业绩进入高速增长期,逻辑必须够硬)叠加市场资金面和情绪面,形成合力共振的一个方向,再加对“村机游...

安盈观测|逆流而上的船

1、利率端:
美元美债依旧维持高位震荡,上行最快阶段已经过去,上行空间已在收敛,对大类资产的估值压制有望逐渐缓解;国内各期限利率较上月底已明显回落,流动性已经回归宽松状态。
2、资金供给:
公募募集整体9月较8月回落,当前ETF、两融余额、融资净买入呈现好转现象,北向港资上...

安盈观测|地量复地价,物及将必反

1、利率端:
美债再创新高至3.7%,10年美债收益率的顶点与加息终点利率密切相关;历次加息周期中,10年期美债收益率的顶点均高于政策利率终点。从历轮加息周期的回溯来看:1)近40年以来,10年期美债收益率通常领先政策利率1个季度左右见顶;2)10年期美债利率顶部均高于政策利率的高点,仅200...

安盈观测|美元或已是强弩之末

1、利率端:
上周美债利率高位震荡,美元有所收敛,随着9月21日美联储加息的兑现,当前加息预期定价比较充分,美元或已是强弩之末。
本周资金利率指标较上周多数下行,宽松的货币政策呵护下,资金面仍然偏宽松,流动性环境尚显充裕,DR、R和Shibor利率多数下行。未来依然具备降准预期
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安盈观测|别跟市场先生较劲

1、利率端:
2年美债利率上破3.4%,10年美债重回3%以上,8月25日鲍威尔重申收紧信号,警告不可过早宽松,此时的鹰并非在于抬高加息的终点目标利率,而在于推迟转向宽松的时点。美元强人民币弱,一定程度上压制了当前的成长股估值的进一步抬升
再看国内,8月下旬以来,以R007/DR007、1年期...

安盈观测 | 市场纠偏

1. 利率端:美债利率快速回落,美加息预期有所弱化,美股开始由左转右,渐次修复反弹;国内“宽货币”延续,当前各期限shibor代表的市场利率均处在历史低位,近期国债利率也出现了明显回落。
2. 资金供给:上周新发基金回暖,股票型ETF由负转正,港资和杠杆资金均回暖,科创板解禁高峰已过,“...

坦然面对“极端行情”,寻找”诺曼底”穿越迷雾

近期资本市场经历了⾮常猛烈的下跌,上证指数以 3 ⽉ 16 ⽇低点 3023 点算, 10 个交易⽇,调整幅度为-13%;⽽从今年年初算起,调整幅度为-17%。市场的估 值⽔平也迅速回落,以上证指数为例,上证的估值⽔平由 2 ⽉底的 13 倍迅速回 落⾄ 11 倍区间,该估值⽔平已回落⾄ 2018 年底和 2011~2014 年...

安盈视角|“A股的脊梁”是心里的那朵花!

2022年开年的行情一路向西,官方直接发言“挺起A股的脊梁”,公募大军纷纷响应号召,开始回购自家基金,但谁才是真正的“A股的脊梁”?其实并不是口号,其实是大家心里的那朵花,也就是所谓的预期…
先来看看这轮下跌预期变化,12月经济工作会议后,市场一度解读为双碳要缓下来转向稳增长的旧...

安盈心法 | 投资不是毕其功于一役

让你陷入困境的,并不是这个世界,真正让你陷入困境的,是这个世界最终并非你所想象。
----马克·吐温
在塔勒布《非对称性风险》中对遍历性是这样解释的:遍历性是指对一群人在同一时间的统计特性(尤其是期望)和一个人在其全部时间的统计特性一致。集合概率接近于时间概率。如果没有...