反弹20%,医药涨疯了!

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今日市场震荡走高,沪指上涨0.53%,收复3400点整数关口,创业板涨1.90%。两市成交1.1万亿元,北向资金净买入45亿元。总体上个股涨跌参半,赚钱效应一般。

最新基金更新,上周五亏3500米。

受周末多重利空消息影响,今日A股市场早盘出现调整,半导体芯片、旅游、汽车等跌幅明显,不过在资金泛滥的背景下,市场还是比较有韧性,东边不亮西边亮,板块持续在轮动。估值在低位的医药股出现大涨,新冠猴痘概念、创新药CXO、以及部分医药大白马走强;午后猪肉股大涨,新能源中光伏、储能、锂矿等部分个股活跃。我持有的主动基金今天净值红绿各半,医药基时隔两日再度上涨,净值涨了近5个点。其余基金涨跌幅度不大,都在1个点范围内波动。总体上看,基金还是处在回血状态。

白酒今天微跌0.68%。从技术上看,自上周四大涨过后,已经连续两天出现回调,盘中最低点算差不多把涨幅给跌光,不过形态上整体延续升势。白酒在这个时候出现震荡无可厚非,毕竟已经涨回到年初时的位置,根据行为金融学上的处置效应,回本后绝大多数人会选择卖出,另外从估值上看,白酒当前pe41.66,百分位78.59%,估值偏高,仅比历史上21%的时间便宜。

不过投资不能单看某一指标,估值什么的只能作为参考。拿白酒过去几年高点来看:

2018年1月22日,白酒指数收于6688.76点,对应PE为39.21;

2020年7月6日,白酒指数收于10980.42点,对应PE为42.37;

2022年7月1日,白酒指数收于17288.94点,对应PE为41.66。

PE都在40倍上下,但这4年多时间,白酒涨了158%。因为酒企的净利润大大增加。

所以白酒未来还能不能继续上涨,关键还是看利润能否跟得上。

医药今天大涨4.77%。从技术上看,近乎倍量突破半年线的阻力,同时也创出本轮反弹以来的最大单日涨幅,形态上继续沿均线上涨,目前离年线还有10个点的距离,还有一定的上涨空间。从估值上看,医疗当前PE为30.64,百分位1.18%,仍比历史上99%的时间便宜。

从资金流向上看,自6月以来,医药板块整体在情绪面上出现了一定好转,市场资金对于板块的配置力度也有所提升,以北上资金为例,近一个月净流入超30亿,一定程度上体现出市场对于医药板块投资价值的认可度有所回暖。同时,市场对集采的预期已经非常充分,一些集采措施落地后,大家对后续放量逐渐有所预期。不过在还没有真正看到利润前,医药此番上涨还仅仅是对估值方面的修复。

新能源今天上涨2.36%。从技术上看,在上周三出现大阴线后,已经连续三天出现上涨,目前已经把跌幅给收回来了,形态上还是处于高位盘整状态。这与白酒刚好相反,俗话说甘蔗哪能两头甜,一个偏向稳健一个代表成长,注定会出现些许分化。

新能源强势反弹也不仅仅是炒作,还是有一定业绩作为支撑,特别是上游锂矿,在近50万一吨的背景下,中报业绩大概率会非常亮眼,有不少资金在博弈这个预期;对于中游电池,“宁王”董秘说有超快充技术,最快5分钟充满80%的电量,而快充技术的升级必定会带来电池材料的升级,特别负极材料以及电解液中的LiFSI(双氟磺酰亚胺锂),另外时隔4个月后,6氟的价格也开始回升,其实翻看涨幅榜,实际还是去年那些公司在领涨,毕竟这些产品还是存在工艺壁垒;对于下游整车,除了蔚小理以及其它造车新势力销量惊人外,一哥比亚迪更是爆表,6月销售13.4万辆,同比增长224%,1~6月累计销售64.14万辆,同比增长314%,而特斯拉半年销售56.7万辆,已经低于比亚迪。整体来看,行业依旧维持高景气,不过每个人都看好的东西不一定能持续上涨,除非后续再超市场预期。

半导体今天下跌2.97%,技术上险守30日均线。消息上,周末半导体传来砍单风暴,芯片制造一哥台积电罕见出现3大客户集体砍单情况:一是在手机方面,苹果下调iPhone14首批9000万台出货目标,砍单规模达到一成。另外在PC芯片领域,AMD和英伟达也因PC市场需求急跌要求调整订单,其中,AMD大砍7nm与6nm制程订单约2万片左右;英伟达原本9月将推出台积电5nm新品,但传将延后在明年一季度。此前都认为半导体是景气赛道股,几个月之前还因产能不足纷纷涨价,没想到转眼产能就过剩了。后续板块内部估计会分化,增量只能看车用芯片部分。

军工今天上涨3%,创出本轮反弹以来的新高,从资金流向上看,过去5天净流入6.5亿元,还是有许多人看好军工赛道。消息上,三大航空公司大额采购空客公司飞机,订单金额高达2400多亿元,看似利空国产飞机产业链,实则已经暗中预留了919席位。根据券商估算,这批飞机要在未来几年逐步替换,全部替换飞机数量与订单采购数量相比,还差90多架,如果不另外采购竞争对手波音,那剩下的基本就是给自己家留着。

互联网上涨2.07%,技术上反包昨日阴线,半年线位置支撑强劲。今天互联网上涨实属难得,毕竟一哥企鹅持续下跌,今天又再次下跌了2个点。不得不说,企鹅大股东南非报业的减持真是恶心,每天卖成交量的3%,无论是谁看好企鹅,也不敢去重仓买入,更别说向上拉升,涨得越多卖得越多。虽说企鹅自己每天在积极回购,但感觉像是杯水车薪、无济于事。只有预期向好才能不断出现多头友军,目前头顶利空,不知连跌何时休,按4月份最低价格算,还有18%左右的下探空间。


02 下半年会是牛市吗?

前段时间有“牛市旗手”之称的券商板块出现大涨,让市场对牛市的呼声越来越高。但根据券商统计分析,本轮券商行情与2020年7月上旬类似,不足以作为判断牛市的依据。

我们还是以史为鉴,自2006年以来,券商暴涨行情一共出现过9次,每次后3个月市场的行情均以震荡为主。因此,当下难以证明会出现“全面牛市”。

虽说没有全面牛市,但复盘近四轮筑底回升期券商股的暴涨行情,之后均是小盘成长风格明显。

比如说20年7月,券商行情结束后,军工就走出了该轮牛市的第一次主升浪,而超级猪周期之下的农业和部分能源化工股等领涨。鉴于后续经济复苏难以复制2020年,本轮顺周期行业难有2020年7月后的大级别表现,剩下的则成长类行业有相对优势。不过后续还需等待经济金融数据的回升确认。

PS:

播报仅供参考,不构成具体的投资建议。

基金有风险,投资需谨慎。