认购承诺:本次发行前公司的控股股东实际控制人寇晓康先生和高月静女士合计约持有公司38.20%股份,寇晓康先生和高月静女士承诺认购金额约为12,988万元,约占本次可转债发行总量的38.20%。
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一、蓝晓转债打新申购
蓝晓科技可转债6月11日(周二)打新申购,代码370487,创业板转债,需开通创业板交易权限才可申购。若持有正股,可进行配售(每700股可配一手转债)。
1、基本面
正股基本面尚可,估值偏高。近年业绩快速增长,营收、净利润增速始终处于高位,毛利率持续提升,但现金流紧张,融资需求较大。19年一季报营收增速85.7%,净利润同比大增192.8%。
公司主营吸附分离树脂的研发、生产和销售,为金属、生物医药及环保业设计相应吸附材料、离交装置。客户包括中国铝业、汇源果汁、石药集团、新华制药等。在金属领域,公司已实现盐湖卤水提锂产业化,在生物医药领域,公司主攻高性能西药分离纯化材料、植提领域高技术品种以及固相合成产品,如工业大麻CBD分离材料。
公司具备盐湖提锂、工业大麻等题材,手握大额订单,下有需求旺盛,随着5G、新能源汽车等新兴领域带动动力电池产业发展,对吸附分离技术需求不断提升,公司业绩有望继续保持较高的增速。综合评分7.5分。
2、转债条款
债券评级低A+,到期价值较高,120元(年化收益率3.16%),下修条款适中(85%),PB6.14,下修空间较大,有回售保护。大股东认购比例未明确。综合评分6.5分。
3、转债溢价率
目前转债溢价率较低,低评级,成长性好,题材丰富,高弹性转债,但由于评级差,市场给的溢价率较低,安全垫不足,有一定破发概率。综合评分7.5分。
锂电池类转债比较:
4、申购策略
加权评分7.2分,谨慎建议申购该转债,有网下申购,预计中签率较低。该转债属于进攻性转债,波动较大,稳健的投资者也可选择破发后再介入。
特别申明:以上观点仅供参考,不构成投资建议。
相关指标说明:
基本面指标主要考察公司主营业务与财务指标,公司未来的发展前景。权重30%
转债条款指标主要针对转债的评级、到期价值、下修、回售条件等进行评估。权重30%。溢价率指标主要结合转债当前溢价情况、同类转债对比、市场环境等因素评估。权重40%。
申购策略包括
建议:评分超过8.5分,破发概率很低,值得长期持有,可多账户申购
谨慎建议:7-8.5分,破发概率较低或破发后也可继续持有,需注意申购比例
尚可:6-7分,有一定破发概率,风险与机遇并存,研究度较弱
不建议:低于6分,破发概率大,基本面较差,不值得申购
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附转债基础入门篇链接:网页链接
$蓝晓科技(SZ300487)$ $蓝晓转债(SZ123027)$
认购承诺:本次发行前公司的控股股东实际控制人寇晓康先生和高月静女士合计约持有公司38.20%股份,寇晓康先生和高月静女士承诺认购金额约为12,988万元,约占本次可转债发行总量的38.20%。