沪深300和中证500要选什么基金

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上上期《定投的指数基金要怎么选》讲了指数里面的上证50和创业板指要选什么基金之后,自然而然的,有各种小伙伴纷纷来咨询沪深300和中证500要选什么基金。我知道还是有很多小伙伴都在定投沪深300和中证500的,那今天我就来简单讲讲这略复杂的俩,顺便普及介绍几个别的指数。

说简单是因为筛选的方法和之前说的那期几乎一毛一样(具体可见《定投的指数基金要怎么选》),然而我上次并没有一起把他们都给讲了,原因就是沪深300和中证500指数作为中证系列拳头指数,市面上跟踪这两个指数的基金实在是太多了,数据分析的工作量上略复杂。

先说说沪深300指数(CSI 300 index)。

其指数样本300只股票选自沪深两个证券市场,覆盖了大部分流通市值,再加上成份股又是市场中代表性好,流动性高,交易活跃的主流投资股票,能够反映市场主流投资的收益情况,所以沪深300指数俨然成了沪深两个市场整体走势的“晴雨表”。

君不见,沪深300指数是大多数主动型基金的比较基准(意思就是只要跑赢它就算成功),就连去年的熔断机制,都是看沪深300是否触发阈值决定的。

正因为如此,跟踪沪深300的指数基金有近60只,在通过一番鼻青脸肿的跌打腾挪之后,结果倒是很简单的:

增强型的基金给了三个,主要是我觉得他们各有千秋,所以还是先比较一番再做决定,请看图直接体会下:

首先有个很明显的事实,增强型沪深300明显要比沪深300本尊和ETF走的都好;其次三个增强型基金中,申万和景顺这两个看着要更好些,不过因为申万的这个基金经理就是那个申万量化中小盘的金昉毅,所以我会毫不犹豫的选申万这个,也就是这样:

照理沪深300的话题应该到此结束了,不过既然讲都讲到这了,我就顺便介绍几个沪深300的衍生指数。

比如沪深300等权指数,意思就是说构建指数的时候各行业的权重相等,且行业内的样本股权重也保持相等,这个和常规的沪深300指数的非等权重还是有差别的。市面上只有2只这样的基金,一只叫景顺长城沪深300等权重ETF,另一只叫做中银沪深300等权重指数LOF,规模都很迷你(千万级别),所以我就不多具体分析了。

再比如沪深300价值指数,这个比较好理解,就是选取沪深300指数样本股中价值特征最显著的100家公司组成,以综合反映沪深300指数中投资价值较高股票的整体市场表现。跟踪的基金有申万菱信沪深300价值指数。

再再比如沪深300高贝塔指数,采用了国外创新的SmartBeta指数编制方法,由沪深300指数中贝塔值最高的100只上市企业的股票组成,个股权重与其贝塔值成正比,即赋予贝塔值大的成分股更高的权重。跟踪的基金有招商沪深300高贝塔分级。

最后比如沪深300安中动态策略指数,由安中投资冠名定制的动态管理策略指数,该指数主要在沪深300指数的基础上进行增强,拟通过权重调整,创造持续超越沪深300指数的超额收益。简单来说就是个增强型沪深300指数,基金有汇添富沪深300安中指数。

再说说中证500指数(CSI Smallcap 500 index)。

这个指数选取的股票是

1)扣除沪深300指数样本股以及最近一年日均总市值排名前300名的股票,

2)剩余股票按照最近一年(新股为上市以来)的日均成交金额由高到低排名,剔除排名后20%的股票,

3)然后将剩余股票按照日均总市值由高到低进行排名,选取排名在前500名的股票作为中证500指数样本股。

所以中证500指数综合反映了沪深证券市场内小市值公司的整体状况。

跟踪中证500的指数基金也不少,有30+只,当然我分析完了之后的结果也还是很简单的:

同样的,关于增强型中证500和一般中证500指数的区别,我继续给大家看个图直接体会下:

这个没啥悬念的一目了然,我就不多说了。

如上所述,沪深300和中证500是中证系列指数的两大护法,分别跟踪了大盘的300只股票和中小盘的500只股票,所以有人选择这个组合做定投我也完全没有问题。

接下去我顺便介绍几个常见的中证系列指数基金。

如果按数字大小排列的话,在沪深300之前其实还有两个指数:

一个叫做中证100指数,其指数样本由沪深300指数的成分股中选择市值最大的100只股票组成,这也是沪深两市A股市场市值最大的100只股票,覆盖了A股流动市值的一半。如果从行业权重来看,其覆盖了银行,钢铁,电力,信息技术,交通运输等大型上市公司,其中金融地产占近50%的比重,所以中证100的成长性肯定是不好的。跟踪这个指数的基金那么10来只,典型的有华宝兴业中证100指数。

另一个叫做中证200指数,这个指数倒也简单,就是除掉中证100样本股外的沪深300样本股中的其他200只样本股,其综合反映了沪深证券市场内中市值公司的整体情况。这个指数只有一个规模很小的基金跟踪叫做泰信中证200指数。

接着才是沪深300,然后是中证500。

再接下去的这个叫做:中证800指数。

这个指数堪称最偷懒指数,其成份股就是中证500加沪深300一起构成,号称就能综合反映沪深证券市场内大中小市值公司的整体状况了。照理定投中证800就和定投沪深300+中证500效果一样,蛋素目前市面上跟踪这个指数的基金不是很多,只有天弘中证800指数(A类C类各一),长盛同庆中证800指数LOF和银华中证800等权增强分级这么几个,规模也都不大,所以或许可以再等等它们长大了再说。

还有一个叫做中证1000指数的,其成份股是选择中证800指数样本股之外规模偏小且流动性好的1000只股票组成,与沪深300和中证500等指数倒是可以形成互补。因为选择的股票市值够小,中证1000指数成份股的平均市值及市值中位数较中小板指、创业板指、中证500指数相比都更小,据说更能综合反映沪深证券市场内小市值公司的整体状况。跟踪这个指数的2个基金刚出来不久,一个的南方中证1000ETF(场内),另一个华宝中证1000指数分级(场外分级母基金),规模也都不算大。

中证系列指数其实还有很多,比如细分的行业主题指数,和一些互联网公司联合发布的大数据增强型指数等等,特别是后者,我打算好好研究一番再放出来,今天就先这样吧。

@今日话题 @卫郭争光

全部讨论

wang王乐2021-09-11 11:46

精炼,很实用!

与产业资本同行2017-04-26 05:52

沪深300,中证500讲清楚了

无风雨2017-04-14 18:16

73%

bumltr2017-04-14 07:07

景顺

小石头爸爸2017-04-13 23:32

还不错,前两天另外一个专门搞基的推荐过
我也买了

小5论基2017-04-13 15:34

哈哈,好像我会错意了,我这边只玩基金不玩股票滴。。。

一步一步8882017-04-13 14:58

没什么,个人看法,确实要精选有价值的个股才行。

小5论基2017-04-13 14:40

哈哈,我并没下结论说这些好还是不好,只是在同类里面选最好的。要看定投指数,请移步指数定投的高级玩法,要看定投主动基,请移步主动基定投的高级玩法。