青岛天毅恒资产

青岛天毅恒资产

劳动就是幸福,知识就是一切;投资就是爱好,工作就是一切!

他的全部讨论

顺鑫农业(000860.SZ)研究报告(2019-01-16)

一、投资和风险
1、公司白酒业务高速增长,肉类、房地产业务未来有望减亏。
白酒业务营收高速增长,2012-2017年复合增速达到14.85%,是公司总营收增速的两倍。2017年,白酒业务净利润贡献度达142.5%,肉类业务营收有所下降,毛利率仅有3%-5%。房地产业务持续亏损,2017年利息支出高达2.03...

海大集团(002311.SZ)研究报告(2019-01-15)

一、投资和风险
1、产品力+服务+高效联动机制铸造企业核心竞争力。
公司战略定位清晰,自2006年以来战略定位从技术领先型升级为服务型企业,其核心是追求养殖户价值。包括在内部各项专业化能力以及“四位一体”高效联动机制的支持下构建显著领先于竞争对手的产品力,并通过向养殖户提供全...

牧原股份(002714.SZ)研究报告(2019-01-10)

一、投资和风险
1、禁运冲击猪价,Q4盈利1.5亿-2亿元。
受生猪禁运政策的影响,河南的生猪在18Q4无法跨省外调,仅可经屠宰加工为猪肉制品后再外调。而河南是传统的生猪调出大省。因此,禁运政策导致18Q4河南猪价整体低迷。公司在18Q4的商品猪销售均价约11.3元/公斤,同降21%、环降11%。低...

新希望(00876.SZ)研究报告(2019-01-09)

一、投资和风险
1、回购提供安全边际,年报静默期前有望完成最低要求金额
12月11日,公司发布了回购报告书,将使用6-12亿资金以集中竞价交易方式回购公司部分社会公众股,回购价格不超过人民币8.00元/股(含),如果按照当前市值可以回购约2%-4%的股票,此次回购股票将用于可转换为股票的...

双汇发展(000895.SZ)研究报告(2019-01-08)

一、投资和风险
1、集中度提升逻辑仍通畅,双汇屠宰成长性仍凸显
屠宰行业规模效应较明显,叠加高污染的特点,从理论推演和海外经验均会呈现规模化、寡头化的趋势。目前,中国格局高度分散,龙头双汇市占率仅2%,行业产能严重过剩,定点屠宰企业开工率仅30%,行业整合升级空间广阔。过去5...

正川股份(603976.SH)研究报告(2019-01-04)

一、投资和风险
1、家族企业股权过于集中
公司创始人邓正川与妻子艾远芳的子女:邓勇、邓秋晗、邓步莉、邓步琳、邓红均为公司前十大股东。公司实际控制人为邓勇、邓秋晗、姜惠,其中邓秋晗为邓勇之子,姜惠为邓勇配偶。邓勇、邓秋晗、姜惠、邓步莉、邓步琳、邓红等直接持有或间接通过重庆...

天圣制药(002872.SZ)研究报告(2019-01-03)

一、投资和风险
1、公司频频爆雷,研发费用占比仅2.1%
今年9月,天圣制药发布公告披露,该公司董事长刘群因涉嫌职务侵占罪,被重庆市公安局执行指定居所监视居住。除董事长刘群涉嫌职务侵占罪外,公司另有三名高管被留置或被刑拘,其中包括总经理、副总经理等重量级人物。
公司第三季...

福安药业(300194.SZ)研究报告(2019-01-02)

一、投资和风险
1、实际控制人频频质押
公司实际控制人汪天祥先生频频质押和减持公司股票。截至2018年5月23日,其所持有公司股份累计被质押336,657,580股,占其持有公司股份总数的79.17%,占公司总股本的28.30%。公司称是为了个人融资,但大幅度的质押股票,给公司带来不利影响,显示实际...