人在江湖，身不由己。有些事想为却不能为，有些事不想为却又不得不为，狙击华通转债就是不想为却又不得不为的一件江湖事。
代码128040的华通转债，人送外号韭菜收割机。2019年4月22日闭关18天的华通医药广发英雄贴。华通医药带着浙农借壳的消息复牌，华通医药毫无悬念地涨停，华通转债也鸡犬升天，最高飙升至186元。
一时间，天下豪杰云集华通转债，次日，华通华通转债开盘后便一路向下，来了个“瓮中捉鳖”，原来是一场精心策划之阴谋。仅此一役，坑杀天下豪杰志士达2000余人，我在155元杀入500张，好在仓位不到5%，侥幸捡了一条命。
有仇不报非君子，而今我又“放下三棒鼓，扛起红缨枪”，在110元以下，调集援兵加仓到2860张。张网以待，计划给华通转债来一个成功狙击。
浙农借壳华通医药的收购，你中有我，我中有你，反正就是很复杂，不搞复杂点好像也不能体现金融投行的水平哈。
从上图可以看出，经过这一通骚操作，华通医药的爸爸的爸爸由“绍兴市柯桥区供销合作社联合社”变成“浙农控股集团有限公司”，华通医药蛇吞象，巨无霸浙农股份变成华通医药的全资子公司。从而构成，浙农股份借壳华通医药上市。
韭菜MI我也不是傻子，无把握的仗是不打的。我们先来梳理一下，狙击成功的几个有利因素：
1.重组完成后 ，公司控股股东将变为具有国资背景的浙江省供销社 ， 华通转债评级将变为AA或AA+ .
2.重组成功后，华通转债的转股价降为10.41元。华通医药以9.68元/股的价格，增发2.755亿股股票收购浙农控股股权,增发率为2.755除以2.1014约为1.311，按照发行后转股价=(发行前转股价+本次发行价×发行比例)/ （1+发行比例）公式，代入计算（11.37+9.68×1.3119） / （1+1.3119） =10.41元。
3.重组成功后，华通医药的业务将大幅度上升，浙农股份2019年至2022年承诺税后净利分别不低于2.12亿元、2.27亿元、2.45亿元和2.59亿元，此前，浙农股份于2018年的净利润达到2.55亿元。
综上，一般对赌业绩大多能兑现,重组成功后，华通医药大概率会封板。目前华通医药11.10元，按重组后转股价10.41元测算其对应转股价值为106.6元，按AA+评级溢价10%测算，转债价格可达117.29元，目前转债价格为111.10元。
目前，重组工作已完成浙农控股对华通集团的控制整合程序，华通医药整合浙农股份的事宜也正紧密锣鼓地推进中，本次重组为“浙江省供销社体系内市场化整合改革的一次延续与深化”，即利用市场化手段实现战略联合，依托上市公司平台，打造全国供销社系统的龙头企业，意义重大，“只许成功，不许失败”，成功的概率可以达到90%以上。
乐观估计6个月内，重组成功后，且华通转债强制转股预期强烈，华通医药可挑战前期2019年4月22日重组消息发出后的涨停板13.85元，按重组后转股价10.41元测算其对应转股价值为133.05元，按AA+评级溢价10%测算，转债价格可达146.35元。
即使华通医药本次重组“马失前蹄”，狙击以失败告终。目前华通转债111.10元的价格，最多忍受10%的亏损，不会伤筋动骨，相信在华通转债强烈的转股预期下，也会有再次狙击的时机。