我是新人,只能靠雪球组合分辨
与雪球缘起于一个2013年的大牛股网宿科技,因为发现有人在雪球分析讨论网宿科技基本面,于是注册了雪球。那时我才入市大约2年,2012年因为发现了“牛股”酒鬼酒,沱牌舍得,康得新等,觉得自己成长股选股能力有一定悟性。2013年1月份买了大约20%仓位的网宿科技,并且和网宿科技的故事持续了很多年,直到大约是2016年10月,当时阿里云大幅度降价,CDN行业的基本面已经变化了,才和网宿科技彻底说再见。这也算是我认为自己这些年最好的投资之一。其实,2013年是真正的成长股风格的大年。记得当年传媒(省广股份,蓝色光标,乐视网),页岩气(富瑞特装,杰瑞股份),智慧城市(易华录,数字政通),手机电子产业链(欧菲光)也是比较火热的板块。当年创业板指上涨82.73%,而上证50下跌15%,而雪球上当时一个最火热的话题就是成长股vs大蓝筹,这种投资风格的PK在2015年达到了顶峰。
2013年网宿科技大家已经在讨论云计算给第三方CDN带来的风险了,这个风险终于在2016年对第三方CDN行业带来显著影响。
话说当年我的初衷是关注一些社交媒体上的优秀投资者,抱着学习投资理念+抄作业的心理。当然,我抄作业不是无脑抄,我也是自己分析这个公司后,认为不错的才会买。只不过一个人的力量有限,往往有些投资机会覆盖不到。一开始我是在新浪看博客的(现在有些雪球用户也是发轫于新浪的),也发现了一些水平还可以的用户,但是当我读过风生水起的文章,就感到其他那些人还是差一截。从2006年开始算的话,当时风生水起应该已经赚了几十倍了。我不喜欢神化一个投资者,风生水起的投资风格,主要偏向小市值成长股,当时国内很多行业处于跑马圈地的时期,上市的小市值公司可能就已经是行业龙头了,而现在国内很多行业处于强者恒强的时期,龙头企业市场占有率不断提升,小市值的公司竞争力不容易超过大公司。而且在熊市的时候,市场风险偏好降低,股市流动性下降,而小公司往往生产受到宏观经济波动影响大,熊市表现不好。况且,当时壳价值非常重要,先前有小市值轮动策略,因为壳价值升值,回测效果特别好。当然,我后面的评论都是基于我现在对于市场的理解,作为算是我投资道路上的偷师的启蒙老师,我还是很尊重风生水起的,即使现在他很少谈股票,还是我微博的特别关注。在2013年时候,记忆里他的目标是十年百倍,现在这也快成我的目标了。
刚才我看了看,我才注册雪球时关注的自选股,感慨唏嘘产业链变化无常。
Akamai和蓝汛:Akamai是当时世界上最大的CDN企业,而蓝汛是当时国内网宿科技最大的竞争对手(蓝汛老大,网宿科技老二),在两个自选股都是因为网宿科技而关注的,当时网宿已经在营收增速上反超蓝汛,据说主要是因为蓝汛的内部管理问题。虽然我没有港股和美股账户,如果当时无脑买入并持有至今,Akamai现价$91.51,而蓝汛因为2013年是中概股的大年,一度从5刀冲到29刀,现在股价不到1刀。
3D system是美国上市的一个3d打印公司,要记得2013年3D打印可是很火的,号称可能是第四次工业革命。50刀关注,一度冲到97刀,现在股价只有零头。
当然,也有成功案例,比如腾讯,万事达,星巴克,舜宇光学科技。
总结一下,我说这些随手关注的自选股6年后的股价变迁,实际上是想说明股市中的几种赚钱模式。
第一种,高成长冲浪式。这种模式,最操心,风险也最大,当然潜在的可能收益率也最高。主要就是靠捕捉一个阶段内的公司高增长,但是长期看,这个公司股价可能会变成一地鸡毛。所以,你要经常关注行业的景气度以及公司每个季度的业绩增长情况,一旦景气度有变化,或者财报低于市场预期,就要考虑是否要卖出。就好像上面我说的2012年和2013年的牛股,你看看年k线,可能股价还不如2013年。
第二种,具有稳健成长护城河的白马股。就是行业发展比较稳健,行业龙头企业有深厚的护城河,依靠护城河不断提升市场占有率。腾讯,万事达,星巴克都是例子,其实我也没深入研究过这些企业,但是其护城河,已经可以让投资人公司不操心公司的正增长了,只不过成长速度会慢一些,不过股价也涨了小几倍。这两年因为外资持股A股比例不断提升,白马股表现抢眼,贵州茅台,五粮液,恒瑞医药,长春高新,中国平安,中国国旅都是这一类。
第三种,ETF。我2013年关注了创业板ETF和美国房产主题ETF,现在看也涨了百分之几十。ETF投资,收益率可能最低,但是因为足够分散,风险也最小。
一言以蔽之,对于一般的投资者,分散地买几个或者十几个白马股,构建自己的ETF,可能是兼顾收益率和降低风险的最好选择。
$招商银行(SH600036)$$海康威视(SZ002415)$$网宿科技(SZ300017)$