2020.10.23.精选指数估值播报——指数成长-绩优分布图

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2020.10.23.精选指数估值播报——指数成长-绩优分布图

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资料数据来源:中证指数官网、恒生指数官网、标普指数官网、Wind、银行螺丝钉、通达信、且慢、理杏仁、蛋卷

 #精选指数估值播报#    

关键词

热点信息、深市股指期货、股债利差判断市场位置、预测三年年化26%的指数、指数成长-绩优分布图

 

 

下一交易日操作计划

低估定投场外版:

宽基:无;

行业:地产行业[160218];

策略:300价值[519671];

港指:恒生中企[110031];

国际:无;

债基:无;

 

趋势定投场内版:

无操作;

 

沪深300策略定投场外版:

无操作;

 

趋势波段操作场外版:

主动基:华泰价值增长[460005]、中欧消费[002621];

指数基金:全指信息[000942]、中证电子[001617]、中证500[001556]、5G通信[008086];

可转债基金:无;

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1、盘点一下热点信息,1是受冠脉支架集采影响,周一医药板块大跌,每次集采都来一波吃屎行情,然后再慢慢恢复;2是GDP三季度增长不及预期,导致周一市场盘中大跌;3是可转债市场妖债横行,游资和散户都去炒可转债了,导致正股市场人气低迷;总之各种因素叠加,股市跌了一周;4是证监会立刻出台可转债交易重点监控的措施,估计下周可转债市要凉一凉,正股市场要回点血;5是本周四傻中的银行和保险,继续表现良好保险主题指数创新高,招行、平银、宁波行、成都行走势良好,四大行萎靡,银行也走出结构性行情了。6是双十一消费季来临,利好互联网金融,中概互联等。

 

 

2、10月18日,国家发改委正式发布《深圳建设中国特色社会主义先行示范区综合改革试点首批授权事项清单》,首批授权事项清单共有六大类40条。

其中,有一条专门提到:推出深市股票股指期货,不断丰富股票股指期货产品体系。

也许没有太多人会意识到深市股指期货属于利空,未来几年大部分股票将迎来估值回归。随着A股逐步成熟,降低PE估值可以通过换血完成,垃圾股调出指数。

所以现在一定要坚定强者恒强的思维,如果不会选股,投资指数基金是个不错的选择。

三大宽基指数50,300,500会继续慢牛。

 

 

3、现在股市震荡横盘,人气低迷,但是大盘横而不跌,就是寻找机会逢低布局的时机,等待行情一到,立刻一飞冲天。但是有人担心会不会向下突破,会不会向下,要看股债收益差等趋势,如下列各图所示:

先看黄线,代表股债收益差,即沪深300股息率和十年期国债收益率的差值。比较历史该值0.3以下就是股市的低点了,适合一把梭,0.5以下就是股市的底部区域,适合分批买入,0.8以下是属于定投的区域,2.0以上就是股市的顶部区域,目前数值是1.06,属于中等偏低水平。

再看浅蓝色虚线,代表沪深300盈利收益率。夹在绿线和深红线之间,为股市中位;靠近绿线为股市低位,高于绿线为股市低点,适合一把梭或分批买入;与绿线纠缠态,适合定投,靠近深红线为股市高位,适合分批卖出;低于深红线,为股市顶点,适合清仓逃顶。目前位置处于绿线和深红线中间。

目前股市的位置处于合理偏低,不上不下的位置,既可能向上,也可能向下,这个是由市场的位置决定,但是总体来说向下下跌有限,向上海阔天空。

 

 

4、具体到操作层面,关注点就是抓住看好的指数,逢低买入。根据指数预测收益图看出,目前CS电子和全指信息的预测三年年化超过了26%,就是三年一倍的位置,5G通信和中证500的预测三年年化超过了20%,也是非常有吸引力的位置。因此观察下周的技术指标走势,一但上述4个指数进入趋势低位,则继续买入。

 

 

5、指数成长-绩优分布图,这里的成长是指BVG指标,绩优是指EVG指标。关于BVG和EVG指标的介绍,可以看我的老贴网页链接 

上图是跟踪的指数BVG-EVG指标分布图,X坐标是EVG绩优性,Y轴是BVG成长性。观察右上角的橘色框和红色框,BVG、EVG均大于10%的为橘色框内的指数,BVG、EVG均大于12%的为红色框内的指数。红色框内的指数为上证50深证红利、中概互联(由于BVG、EVG数值过大超出了图框之外,中证500低波动由于数据统计时间较短,不做参考)。这3个指数无论成长性还是绩优性都是最优秀的,以上证50的BVG指标为例,如下图(Atari提供):

另外2个指数也和上证50的情况类似,因此顺势牛牛的场内趋势定投实盘,将使用上证50、深证红利中国互联网50,这3个指数作为标的。目前这3个指数暂时没有出现技术买点,且耐心等待,一旦出现买点,将会共享实盘链接。

 

 

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截止2020年10月23日,全球主要指数估值表:

欧美振荡下跌,日本振荡横盘。石油振荡下跌、黄金振荡微跌、国债收益率小幅下行,债券市场振荡横盘,可转债整体振荡横盘,房价指数9月份比8月份略有上升,房市上涨趋势变缓。主动基市场整体下跌。

 

 

截止2020年10月23日,精选指数估值图:

估值图说明:

从跟踪的数据来看,目前有11个指数进入高估,并且有3个指数进入泡沫高估,上图估值高于红色高估线的即是,基本面60、标普500、纳指100、红利潜力、医药、养老、消费、食品和白酒指数;相比上周指数高估的数量没有变化。

有7个指数进入低估或谨慎低估,上图估值低于蓝色低估线的即是,银行、价值、基建、恒生中企、地产、中证红利、传媒。相比上周指数低估数量增加2个。

指数的ROE指标代表指数的盈利效率,ROE大于20%的为优秀,比如中证白酒、纳指100、MSCI质量、消费、食品,大于15%左右的为良好,比如深证红利、家用电器、地产。

*建议1:必需消费、医药、食品饮料指数进入高估,建议减仓。

*建议2:标普500和纳指100指数进入高估,建议减仓。

 

 

截止2020年10月23日,精选指数成长图:

成长图说明:

蓝色柱状线较高的指数,代表跟踪期内指数净资产规模成长性较高。比如中概互联。

蓝色折线较高的指数,代表跟踪期内指数成长性的波动较大,说明成长相对不太稳定。比如军工行业、中证传媒

桔色柱状线较高的指数,代表跟踪期内指数业绩利润增长性较高。比如中概互联、中证消费。桔色柱状线为负,代表业绩利润亏损。比如军工行业、中证传媒

桔色折线较高的指数,代表跟踪期内指数绩优性的波动较大,说明盈利相对不太稳定。比如证券公司中证500、中概互联。

绿色面积图为指数PEG,负数代表PEG大于1,比如300医药国证食品等;正数代表PEG小于1,比如保险、地产、基建、金融、恒生国企。

 

 

截止2020年10月23日,精选指数收益预测图:

收益预测图说明:

*蓝色柱状线为3年翻倍最高买入点位和当前指数点位的比值,

数值越低,说明当前指数点位较高,3年翻倍的概率较小;

数值越高,说明当前指数点位较低,离3年翻倍的点位差距越小。

如果数值越接近甚至超过了黄色3年翻倍线,则说明当前点位买入该指数,3年翻倍的概率较大。例如,CS电子、中证传媒全指信息中证1000等。

指数3年翻倍的最高买入点位,预留的安全边际较大,估计短期内出现机会的指数较少。

*红色柱状线为3年预测年化收益率,

指根据万得提供的机构一致性预测值,到2022年底,可能获得的年化收益率。

红色柱状线超过20%,可以认为是未来表现会比较优秀的指数,比如中证500、5G通信、CS电子、中证1000中证传媒全指信息等。

红色柱状线为负数,说明目前指数的估值较高,已经透支了未来3年的业绩增长,当前点位买入可能会长时间不赚钱甚至亏钱。例如,医药等。

 

 

截止2020年10月23日,精选指数估值表:

 

估值表说明:

从跟踪的数据来看,目前没有指数进入中期趋势底部区域,上表中绿色标识即是;

目前有14个指数进入中期趋势顶部区域,上表中红色标识即是,相比上周数量增加2个。

食品、医药、标普500估值进入泡沫状态。

注:中期趋势指标仅用于低估策略定投金额参考,也可以用来进行中期波段操作参考,与PE、PB等估值指标没有联系。

 

 

沪深300策略定投实盘

实盘详细情况,请参考雪球链接网页链接

公众号链接

网页链接

天天基金网实盘链接

网页链接

或者在天天基金上搜索实盘:沪深300策略定投,管理人:顺势牛牛A

下图是沪深300策略定投实盘运行情况统计:

当前实盘总收益14%,定投时长332天。

 

 

以上仅为信息分享,不构成任何投资建议。

 @今日话题   

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全部讨论

顺势牛牛2020-10-30 14:43

今日尾盘大跌,定投10月份沪深300策略实盘1份$易方达沪深300量化增强(F110030)$
中证500趋势定投计划,买入1份$天弘中证500指数增强A(F001556)$
趋势定投场内版,再次买入1份$券商ETF(SH512000)$

Yveugb2020-10-28 12:28

好的,谢谢你的详细讲解。

顺势牛牛2020-10-28 11:53

这个问题问的好,戳在了我的投资逻辑重点上。我在前面的帖子里提到过的,
1、其实指数投资,估值不是第一位,第一位是看成长性,然后才看估值;
2、这里的成长性,并不是通常说的成长股/价值股的区分,而是我贴子里经常说到的BVG、EVG,通常只有BVG和/或EVG较高的指数,相对来说成长性较高,从里面选出ROE较高的品种,然后等待合适的估值出现,再进行投资,如果能配合市场技术买点判断,就会有更大的赔率和胜率;
3、绝对估值高,并不代表相对估值高,高估值如果有高业绩增长匹配,也是安全边际;
4、所以需要密切跟踪这些行业的增速,判断是不是未来的景气行业;
5、电子、信息、半导体,是未来国家的战略重点,行业前景可期。

Yveugb2020-10-27 23:30

电子,信息,半导体虽然在趋势低位上,估值仍然很高,仍然持续定投吗?就根据预测三年收益的数据(这数据能靠谱?)

顺势牛牛2020-10-27 13:01

1、昨天忘记定投中证红利了,今日补投$大成中证红利指数A(F090010)$
2、半导体指数再次跌入趋势低位,趋势定投仓位今日买入1笔$国联安半导体ETF联接A(F007300)$
3、券商ETF$券商ETF(SH512000)$ 即将进入买点,可能会开启趋势定投场内版第一笔买入

顺势牛牛2020-10-26 13:38

今日正常买入操作:
1、低估定投场外版,买入地产行业$国泰国证房地产行业指数(F160218)$
2、趋势定投场外版,买入消费红利、中欧消费、华泰价值增长,
3、三年一倍场外版,买入$天弘中证电子ETF联接A(F001617)$ 、5G通信、全指信息,
4、中证500趋势定投场外版,买入$天弘中证500指数增强A(F001556)$