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从有数据统计的A股历史数据看(额,是我能找到的数据),每当A股盈利收益率大于或等于十年期国债到期收益率的2倍时候,都是市场底部区域(图上显示的就是,蓝线在红线上方),此时进行投资,一般来说收益率都不会太差。
那么,显然最近一次底部区域就是去年10月份到今年春节前那段时间。如果你错过了这次机会,那么这样的历史大底,以后千万一定要抓住啊。
截止2019年4月19日,精选指数估值图:
估值图说明:
从跟踪的数据来看,目前没有指数进入高估,上图估值高于红色高估线的即是;有6个指数处于低估,上图估值低于蓝色低估线的即是。
※橙色柱状线代表指数估值,
兰色虚线代表低估线,指数估值低于该线代表低估;
红色虚线代表高估线,指数估值高于该线代表高估;
两线之间代表正常估值,比如中证消费。
※绿色折线代表长期趋势指标:
每个指数的当前长期趋势值,范围在0~100%之间,小于20%进入长期趋势底部,大于80%进入长期趋势顶部,可以作为大波段操作参考。
青色虚线代表长期趋势底部,深红色虚线代表长期趋势顶部。
截止2019年4月19日,精选指数成长图:
成长图说明:
蓝色柱状线和红色折线均高于红色虚线的指数,代表跟踪期内质优且成长性较高,如果配合橙色阴影线为正,代表更具投资价值。从跟踪的数据来看,50系列、银行地产、红利系列、价值系列等指数目前极具投资价值,值得密切关注。
※橙色阴影线代表指数价值成长性,指标大于0,代表未来一、二年价值成长性较高。
※蓝色柱状线代表指数成长性,指标大于1,代表未来一、二年成长性较高。
※红色折线代表指数绩优性,指标大于1,代表未来一、二年业绩质量较高。
注意:
1、成长性低并不是说未来一、二不会上涨,只代表即使上涨,幅度可能也不会太大。
2、低估的指数,如果成长性越高,未来发生戴维斯双击的可能性就越高。
截止2019年4月19日,精选指数估值表:
从跟踪的数据来看,经过这段时间的上涨,目前没有指数进入长期底部区域,上表中绿色标识即是;目前也没有指数进入长期顶部区域,上表中红色标识即是。
注:长期趋势指标仅用于波段操作参考,与PE、PB等估值指标没有联系,定投的可以忽略。
注:指数估值表每周末发布。
表格说明:
*指数代码:有些指数沪深两市都有代码,例如中证红利指数,深市代码399922,沪市代码000922,其实是同一个指数;
*场内/场外基金:大多数指数都有多个基金公司的指数基金跟踪,表内列出的基金仅是其中表现较好的品种,如果有同类的基金表现更好,也可以选择;
*PE和PB:PE为滚动市盈率PE-TTM,每股当前股价/最近报告的四个季度每股净利润;PB为PB-LF,每股当前股价/每股最新财报净资产;数据来源,指数官网、Wind、银行螺丝钉;
*低估率:根据当前PE或PB,比较低估阈值得出的比率,越低估数值越大,负数为非低估;
*定投率:根据低估程度得出的定投比率,越低估数值越大;
*估值顺序:低估、谨慎低估、几乎低估、接近低估、正常偏低、正常偏高、接近高估、几乎高估、高估;
*谨慎低估,是指虽然低估但大概率还会继续深度下挫,或未来长时间颓势,或周期性比较强,或投资难度较大风险较大,或未来成长性较低等等,投资需谨慎;
*长期趋势:代表指数的长期波段趋势,用于长期波段操作;小于20%(绿色数字),表示进入长周期底部区域,可以考虑逐步买入;大于80%~90%(红色数字),表示进入长周期顶部区域,可以考虑分批卖出;橙色数字,表示接近顶部区域,需要密切关注。
定投策略
定投策略分以下几种情况:
可定投:表示指数已进入低估,可以开始定投;
半月定投:表示指数已低估,并且是宽基指数,每半个月定投一次;
月定投:表示指数已低估,并且是行业或主题指数,每个月定投一次;
观察仓:表示指数已接近低估,并且比较看好,建立观察仓位,密切关注;
可持有:表示指数估值正常,可以正常持有;
可卖出:表示指数已高估,可以开始分批卖出;
波段操作:无法判断高低估,但根据长期趋势指标,可以进行波段操作。
波段操作
除了正常的定投指数基金外,对于一些阶段性的机会,尝试进行波段操作,配合长期趋势指标进行低买高卖,主要针对的是周期性行业指数和波动较大的指数。
目前可以在长期趋势底部买入的指数暂时没有。
下一交易日操作策略
可以买入中证500(如果周一上涨则停止定投);
如果周一下跌,则可以买入50AH、中证银行。
注:很多指数已走出低估,暂停定投。
说明:月中和月底定投宽基指数,月底定投行业指数、主题指数、风格指数。
以上仅为信息分享,不构成任何投资建议。