秦汉相对论2019-01-10 20:20是的信立泰完全比不过恒瑞,其实拿信立泰和恒瑞比拼研发是侮辱恒瑞,虽然我投资信立泰但我正视信立泰的弱点。每个公司的定位也完全不一样,我记得2014年张明芳邀请信立泰的叶宇翔、恒瑞的飘总参加电话会议(为啥记得这么清楚因为我听到了当时完整的电话录音),当时信立泰受到氯吡格雷广东丢标的影响前期股价大跌,叶总用了一个多小时给机构投资者打气,在张明芳的诱导下,叶说,信立泰“考虑”投建心脑血管专科医院(现在看纯属扯淡信立泰根本就没那想法就是忽悠呢),而飘总有点傻愣无论张大姐怎么善诱,就是不上道张口闭口大谈如何烧钱进行创新药研发。当时市场根本就对创新药不感兴趣,市场就喜欢听如何收购医院,结果第二天开始信立泰就来了两个涨停,恒瑞呢跌了好几个点。从这就能看出飘总对创新药研发意志之坚定根本就不在乎外界的眼光和二级市场的看法,反而信立泰的叶总能看出来很有小聪明。信立泰知道自己搞全面研发是不行,首先没人才,其次也烧不起钱。但一个药企还是有其自己的生存之道的,你不能要求个个药企都是恒瑞,我实力不行那就守住心血管领域形成一定的竞争优势,生物药既然我单抗落后了,那我就研发重组蛋白类药物不碰单抗,长期的研发对准的是双抗,这个领域信立泰对比国际头部企业并没有落后多少,在实力不强的情况下差异化竞争才是王道。
TOPCP2019-01-10 20:25价格什么时候都是关键因素,恒瑞没人说他不好,我还是这个意思,信立泰比恒瑞在原研药上落后5年,但是市值差10倍。5年后信立泰只要能有当前恒瑞的状态,不用多牛逼,就赚了10倍。而营收信立泰已经是恒瑞的30%多。
同样,恒瑞大概只有赛诺菲5%的营收,但是有赛诺菲三分之一左右的市值。我不太相信恒瑞5年后会比赛诺菲强。这是20倍的差距。
这个区别很多人不懂,信立泰的目标是恒瑞,到了你就盘满钵满,恒瑞的目标是天空,到底能到什么程度,谁知道呢?
userfield2019-01-11 08:45我重来没有说信立泰一文不值,我在文中表达了几个意见的确可以解释一下,1、信立泰过去一两年估值波动大,现在处于缺乏估值锚的状态;2、氯吡格雷销售力没有自己说的那么强,证据就是乐普一个以前不卖药的企业拿走了4亿利润,其实大部分都应该是信立泰本该赚的钱。3、在研管线中,后期没有特别重磅的品种,好品种都在早期;4、短期强驱动力产品放量需要持续跟踪,包括比伐芦定、阿利沙坦、替格瑞洛,没有特别好的参照系可以精确判断(老规则下天晴的埃索美拉唑就容易套在模型里);所以,总的来说,信立泰不好的地方,我指出来,好的地方我表扬——这一直是我对股票的态度。
最靓的星星在重庆2019-01-10 21:24你有通晓各家药企的专业水平,交流时说几句话就知道了,这个夸奖先说。
市场预期差,才是投资赚钱的捷径。
$信立泰(SZ002294)$ 的几点不同观点:
(1)药企创新目的,就是赚钱,就是获取定价权。
所以,一家药企只要拥有定价权,与创新与否,没有必然联系。
$恒瑞医药(SH600276)$ 无非就是me-too或者me-worse创新。
(2)乐普医疗,无非就是依靠价格战夺取了氯吡格雷市场。
4+7集中采购,信立泰,以其人之道还治其人之身,乐普医疗吃了3个跌停
(3)信立泰花了8.1亿元,不是8亿元买的阿利沙坦。
马上就要在4+7集中采购中大放异彩了。
道理很简单,600-800亿元的高血压药物市场规模。
占领5%,就是30亿元以上。
而集中采购,将导致创新药稀少的高血压药沦为冷门市场。
心血管内科医生,为了利益,只能拿阿利沙坦反击医保。(请注意,门诊口服药物不受DRGs医保付费体系管辖)
(4)复格列汀,2期临床,同类项研发进度第二名国产创新药。
研发能力,除了比较分子探索筛选能力,临床试验能力也是企业的本事。
排在最前列的DPP-4抑制剂,就是恒瑞医药瑞格列汀,3期临床(第二次重做),这个新药研发了几年?恒瑞粉丝请自行百度。
寻求有前途的D-PP4国产药市场。请看下图。
userfield2019-01-10 20:00是的,我就是要把有价值的票都挨个点评一遍!
还是那句话,愿意看的可以继续看,不愿意看到可以不看!
看不惯,你觉得行你来!