举例假设（个人想象并非事实）：
氯吡格雷75mg的70%市场份额100万盒，信立泰是独家中标。25mg的70%市场也是100万盒，因为目前25mg市场信立泰为95%以上，乐普只有不到5%，信立泰会集中力量继续强化25mg市场。信立泰的策略是引导医生全部使用25mg而不使用75mg（包括自己中标的那70%的75mg），在几个月内就快速使用完这100万盒，同时还要攻克75mg医院剩余30%的市场，也尽量让医生使用25mg，然后立即开始第二轮招标（在4月前完成第二轮招标），尽量使第二轮招标中25mg的量大幅度增长碾压75mg，至于自己中标的那70%的75mg慢慢用，争取在15个月内用完就可以，25mg尽最大可能给医院压量。
当然我说的只是假设，真实情况没有这么极端，信立泰的优势在25mg，绝大部分销量也来自25mg，第一年主攻的也是25mg，当然第二年乐普也会有不同的策略比如攻击信立泰的25mg（报低价），信立泰的策略可以是转攻75mg，做25mg的另外30%市场。
我们现在投资股票买的是未来的预期，老板电器就是例子，长达5年的40%+的利润增速，让老板电器的投资者意气风发，公司的股价在2018年初达到了历史顶点53.75元，可年报显示2017年4极度开始增速下降到了20%，开始杀估值股价跌倒了35一线，2018年中报增速进一步下降到了10%，股价更是跌倒了20元一线，市场对老板电器的估值体系完全崩塌，可见市场对于高增长配高估值的信心是多么的脆弱，一旦增速跟不上，那杀起来简直是要了老命。
我们说回信立泰和乐普医疗这对冤家对手，市场给信立泰目前的估值就是2020开始氯吡格雷大幅度倒退，公司极端情况下负增长。乐普的目前的估值对应的是每个季度必须做到30%+的增长到2020年。我们要判断两年内这两家公司的经营情况是不是这样，如果不是那剪刀差有多大。如果和市场主流的判断不一致，这两家公司的走势如何。
信立泰不增长甚至倒退就意味着股价不涨就横盘在这里（在股价不动的情况下18倍PE变25倍PE），乐普如果达不到30%+的增速，那么走势就会和老板电器一样。
关键点要看谁能忍受2020年业绩不增长甚至倒退，是18倍PE的信立泰？还是38倍PE的乐普？
我个人认为截至2018年911这一天收盘两家公司的价格和估值来看，乐普医疗的风险远远大于信立泰，其成为下一个老板电器的概率高达N成，信立泰最多就是不涨横盘整理，而乐普极端情况下要杀一倍（假设2019年一季度增速降到10%，参考老板电器走势）
注意是：60%的降价不影响利润，但是预期中的100%甚至200%的高增长没有了，再加上氯吡格雷丢掉的份额，2019年的高增长就堪忧了。
德展健康 是第一个遇到生死关头的企业（为了死守市场份额会进行价格战死拼乐普），需要我们仔细观察公司的应对情况为2019年10月信立泰的应对做后续判断准备（和信立泰在氯吡格雷上的竞争态势完全一样，德展主力为10mg，20mg主力是辉瑞）
另外阿托伐市场靠的是辉瑞强大的学术推广（大白话就是广告做的好，毕竟曾经连续7年的百亿美刀销量不是吹出来的），阿托伐100亿的市场是建立在辉瑞60元+的终端价格基础上，一旦终端价格滑倒20元以下，市场将快速缩水到40亿以下，而且从他汀类 药物目前的增速和疗效看，毫无疑问瑞舒伐要超过阿托伐，目前医生更倾向于开瑞舒伐的处方而不是阿托伐，2019年极端情况下瑞舒伐会杀价到10元+一线（10mg/片等同于20mg/片的阿托伐），海正药业作为光脚的绝对和打响价格战的第一枪，这将间接影响阿托伐的销量。另外增速最快的匹伐是他汀类 药物疗效最高剂量最少的品种，未来将继续吞噬阿托伐的市场份额
什么叫极度收益？替格瑞洛片叠加氯吡格雷片，2018年4季度----2019年4季度都是高增长。2019年4极度重新集采，那么2020年1季度---2021年4季度匹伐（首家一致性光脚的）+贝那普利（首家一致性8个亿替代空间）+替格瑞洛片又可以接棒氯吡格雷片（预计将负增长的氯吡格雷）继续维持住营收滑落，2020年阿利沙坦将彻底爆发
但市场先生可不那么认为，被某人的大嘴忽悠的把利好的当利空。所以乐普医疗的董秘不去干传销白瞎这个人了。
我会重点关注德展健康和乐普医疗在阿托伐上的攻防战，也许观摩了整个过程才懂得什么叫杀敌一千自损八百
当然瑞舒伐的竞争更是焦土化，京新药业、海正药业、正大天晴这三家中海正药业是光脚的，价格杀到10元也有可能啊（10mg/7片）
$信立泰(SZ002294)$ $德展健康(SZ000813)$ $华海药业(SH600521)$
其实市场是这么认为：信立泰靠一款仿制药就赚取远超创新药的超额利润的时代结束了，所以下面就看比伐卢定（公司预计2019年销售额4亿+）和阿利沙坦（公司预计2019年销售额3亿+）的了，当然还有替格瑞洛片，第二轮集采估计二仿也没上市那就是大利好了（排名靠前的石药和南京优科都是老6类申报，两种方式：1、按照老6类获批，先上市再申报一致性补充申请。2、可以和CDE沟通按照新4类的方式审评，多发补几次，获批就相当于通过一致性了）
集采政策的出炉，短期来看目前是已获批品种的快速放量契机，但未来价格厮杀将不可避免，仿制药行业将进入到比拼产品数量（致命点），在研梯 队（产品数量的保证），甚至成本的新阶段（原料药）。大企业围剿中小企业的时代或将来临（华海药业、正大天晴、齐鲁、科伦药业、恒瑞医药、信立泰、东阳光科、京新药业），那种就靠一两个仿制药大单品后续没有研发的企业将面临严峻形势。虽然仿制药的平均利润大幅度降低，但准入门槛和规模优势有望使得
未来的思考：
1、仿制药：药海战术，拼的是品类数量、一致性质量、成本控制力
2、创新药：加速转向创新药研发，独家的市场才是最肥美的
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