创业板50连涨六个月,领涨各大宽基指数!——从成份股优化角度解读为何创业板50能够成为A股核心资产

创业板50走势强劲,目前已实现连续六个月上涨。创业板50指数(399673.SZ)自5月底以来已经连续六个月收红,走势十分强劲。

创业板50领涨各大宽基指数。截至2019年11月7日,创业板50指数今年以来已经累计上涨38.61%,领涨各大宽基指数,傲视群雄。

今年上半年各位投资者对于创业板的业绩还是有些担忧,目前三季报已经公布,我们可以看到创业板整体业绩仍在好转。其中,创业板50的业绩相比于创业板整体要更好,指数强劲的走势反映出基本面已经发生实质性的变化

本文希望从成份股优化的角度,来解读创业板50是能够持续发掘基本面良好的投资标的,帮助投资者规避风险的。创业板50代表着A股高科技企业的整体表现,通过成份股不断优化,未来能够成为中国科技企业的龙头代表。通过成份股变动,新鲜血液不断注入,核心资产的价值不断突显。值得注意的是,创业板50不是一个静态的指数,它的成份股经历了多次变动,此前每三个月调整一次,2019年起每六个月会调整10%(5只)成份股。

图:2019年创业板50指数(399673.SZ)成份进出记录

数据来源:Wind

做个形象的比喻,创业板50就好比创业板学校的尖子班,班上有50位同学,而这50位同学基于市值和流动性等指标进行筛选。由于这个尖子班会经常经历淘汰和转入,竞争非常激烈,因此能够留在尖子班里的一定是当前创业板最优秀的成员。

这就要求我们,不能用静态的观点去关注创业板50以及成份股,因为它在不断动态优化,始终保持着核心资产的前进方向。已入选的成份股,如果未来基本面发生了变动,会被及时剔除,比如乐视网、暴风集团。通过对风险个股的及时调整,由此很好地保护了投资者持有创业板50组合的风险。

而表现突出的股票,也有可能参与到创业板50中。其中值得一提的是,创业板50纳入成份股不是创业板内部简单的你上我下、存量转换的逻辑,新纳入的成份股有很多都是优质的创业板新股,这对于创业板50内部的结构,是由很大程度的优化的。比如宁德时代、迈瑞医疗,它们就像新来的转校生,直接安排进了尖子班,对于整个创业板50的实力,具备很大的提振。

从定量角度看,创业板50的纳入成份股相较于剔除成分股,在成份股调整日后的业绩表现是有显著的领先的。计算方法是以每次成份股调整的日期作为基准日,选择基准日之后三个月、六个月、一年的归母净利润(TTM)与调整期对比得到纳入成份股和剔除成份股的业绩增长率。结论可以显著反映出,纳入成份股在纳入后相比于剔除成份股具备更快的净利润增速。尤其是在创业板整体业绩表现不佳的2018年,纳入成份股仍然实现高速正增长,而剔除成份股普遍经历亏损,或爆雷。

表:创业板50指数纳入成分股与剔除成分股在调整日后业绩表现对比

数据来源:Wind,华安基金

所以,对于创业板50,一定要保持动态、前瞻、创新的观点,它是能够把握未来中国科学技术进步的核心资产,持续保持着活力和战斗力。虽然说指数投资不需要投资者操心选股问题,但是投资者简单地、静态地模仿指数持仓,或单纯抱住当前的行业龙头,并不能获得理想投资效果。如果看好中国未来科技发展,ETF投资能够帮助投资者分散投资风险,其跟踪的指数本身也会经历成份股的变动,不断实现自我优化,帮助投资者免去了股票标的挑选的麻烦。今天的科技大龙头,未来可能是大白马,也可能是黑天鹅,因此指数编制通过科学的手法,保护了投资者的下行风险,既不用过多担心踩雷的可能性,同时也获得了较大的弹性,两全其美。

选择创业板50ETF(159949),把握中国的创业板核心资产。我们认为,创业板50指数作为创业板中核心资产的代表,受益于基本面与政策面的双重驱动,非常值得投资者长期关注。

创业板50ETF:159949;联接基金A:160422;联接基金C:160424。

@华安基金-许之彦 @蛋卷基金 @ETF大学 @今日话题 @不明真相的群众 $创业板50(SZ159949)$ $创业板(SZ159915)$ $上证指数(SH000001)$

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全部评论

Xin_11-18 20:35

哪里可以看到“指藤花开”?

创业板50ETF11-11 11:33

投资者您好,如果您有Wind数据库,可以查看华安大众化升级(040021.OF)、MSCI金龙(122489.MI)的历史走势和业绩对比表现。此外可以通过华安基金官网-基金超市网页链接查看大中华升级基金的业绩,通过STOCKQ网站网页链接,查看MSCI金龙指数的业绩。

大头步兵10011-11 10:48

请问,华安旗下的大中华升级基金业绩比较基准MSCI 金龙净总收益指数,在哪可以查到相关资料,能否提供网址,谢谢!