胜天半子

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行研君说

导语

前方深海,请加固船身。

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来源:摩登中产 摩登中产(ID:modernstory)

1920年,经济学家康德拉季耶夫,游历欧美后,总结出一条神奇的曲线。

他收集各国过往百年来各类数据,从更高纬度观察这个世界的兴衰。

战争的阴霾,大厦的幻影,命运的云雾,消散一角,世界似乎露出更深一层脉络。

过往百年的跌宕,都随他的曲线起伏,一切尽有定数。

他去世后,继承者将他的发现,称为“康波”。

在康波理论中,这世界以50年左右的周期波动,繁荣连接着衰退,衰退推演出萧条,萧条至谷底又迎来回升。

此后90余年,世界的命运仿佛都锁在康波之上。万事有迹可循,又顺理成章。

中国证券专家周金涛,是康波忠实拥趸,热衷推广康波理论,并自封“尼古拉斯金涛”。

2016年,他用康波曲线丈量过去二十年,发现世界一直按规律变化。

周金涛说,我们正身处自1982年开启的第5次康波中。

康波开启头十年,是大宗商品牛市,在中国,对应的大宗商品即煤炭。

山西村道上,无数卡车排成长龙,卷起九十年代的烟尘。

煤老板的大奔如黑金般闪亮,后备厢内装满现金,他们是那个定数中的宠儿

2001年至2008年,八年间煤炭价格涨幅达585%。2005年,有11位煤老板登上胡润能源富豪榜,9位来自山西。

此后的十年,又是康波上扬繁荣期,对应着一轮房地产高潮。

北京平均房价,从2009年1月的每平米1万,激增到2010年的每平米2.2万,一年翻了一番。

周金涛在演讲中感叹,十年前,是否找一份好工作不太重要,是否在他单位附近的北京朝阳门买房才真的重要。十年房价涨了十倍。

2016年3月16日,周金涛在上海演讲,题目叫《人生就是一场康波》。

他说出了流传甚广的金句:人生就是一场康波。

巴菲特没什么,为什么能够投资成功,原因就在于他出生在第五次康波周期的回升阶段。

他预言,2019年将是本轮经济周期终点,人生抄底的最佳机会即将到来。

演讲后数月,周金涛因胰腺癌不幸辞世。

人们伤感之余,仍相信一切可以预测,世界将按照康波演进。

然而,2016那一年最终被媒体命名为黑天鹅元年,太多转折超出预料。

当年6月23日,本以为走过场的英国脱欧公投,脱欧派以3%微弱优势获胜。英国从此陷入欲别还休困境。

4个多月后,11月8日,美国大选最后一天。

《纽约时报》预测模型中,特朗普胜选几率只有20%,然而最后一个小时,胜率却意外飙升至95%。最终,特朗普当选第四十五任美国总统。

结果揭晓后,标普500期指跌幅逾5%;道指期货跌幅一度逾800点。

黑天鹅开始引吭高歌,飘飞的黑羽散落世界。

对未来学家来说,这几年的日子极其难捱。

2017年,美国数据新闻网站FiveThirtyEight创始人称:

像我这样在八九十年代长大的美国人,习惯于一个可以预测的世界,但世界比我们以为的更难预测。

世界或许仍按康波前进,但大曲线之上,布满无从预测的乱流。

哈佛商学院教授约翰·科特,在《变革加速器》一书开篇写道:

我们正在穿越一条边界,进入一个充满难以预测的混乱和指数级变化的世界。

十年前,蝴蝶效应还算新鲜词汇。而今,人们已麻木。

韩国朴槿惠下台,发端于闺蜜女儿一次网络炫富;席卷全球的Me too运动,起源于优步女工程师一篇抱怨博文。

去年双十一,中国顾客对伊比利亚火腿的追捧,让西班牙全国火腿短缺,并让当地商铺倒闭农场转型,一年宰猪数量已超全国人口。

而一个东亚工程师的懒惰,给服务器设置了简单出厂密码,则直接导致半个美国网络瘫痪。

无数美国人茫然走上街头,惶然结队,场面如世界末日。

扇动翅膀的蝴蝶太多,让这个时代气候变幻不定。

美国未来学家亚历山大·罗斯说:过去,有一万亿只蝴蝶存在各自天气系统中,但现在我们把它们放到一个系统里。

你永远不知道哪只蝴蝶会产生催化效应,而哪只又不会。

这个世界不但变数增多,变局传导速度也在加快。

今年2月21日,全美直播的NCAA篮球比赛中,一名篮球新秀出场34秒后,踩烂了自己的耐克球鞋,受伤离场。

第二天,耐克股价10分钟内下跌了1%,损失约10亿美元。

一个月后,从埃塞俄比亚飞往肯尼亚的一架波音737 MAX 8航班失事。

24小时内,中国民航局牵头,埃及、印尼、欧盟跟进,相关机型全球停飞,波音公司预计损失达4万亿人民币。

世界变了,很多人还没反应过来。

从蒸汽时代到电气时代,人类用了100年,从电气时代到信息时代,只用了60年,最近,从3G到4G普及只用了4年。

《世界是平的》作者佛利德曼说,技术平台每隔5至7年就要发生一次颠覆性改变,但很多人却需要用10至15年才能适应。

瞬息万变的变局,飞速传递的变量,裹挟前行的我们,共同构成当下的变局。

更大的变数如风暴般等在前路,当下所发生的更像是预演。

莎士比亚在《暴风雨》中说:凡是过往,皆是序章

2018年12月30日,吴晓波在珠海横琴举办年终秀,现场涌入5000余观众,只为倾听他对未来的预测。

一天后,深圳春茧体育馆,罗振宇也办了跨年秀。他用万维钢新书书名开场:你有你的计划,世界另有计划

新加坡的《联合早报》,将他俩称为追捕黑天鹅的猎人。

两名猎人演讲风格大相径庭,但观点却出奇统一:在黑天鹅时代,未来变数复杂。

面对越来越复杂的天算,人算暂处下风。

130年前,50%农民失业后变成了工人;60年前,50%工人失业变成了服务业者。

即将到来的AI和大数据时代,还会有50%的人失业。

所有人都知道,新的变数必然出现,但没人敢肯定,新的答案会是什么。

今年10月,谷歌宣布实现量子霸权。他们开发的量子计算机200秒内完成的运算,当前世界最强计算机需要1万年。

谷歌将这一成果与莱特兄弟发明飞机相提并论。他们寄望借量子计算机推演复杂的社会模型,破解天算。

这是人算的逆袭,然而,前路依旧漫漫。有学者担心,量子计算机本身会演变成未来更大的变数。

周金涛过世后,他的券商同事甚少再提康波。相对于外界追捧,从业者更倾向于康波是宏观总结,无法指导多变未来。

他们更倾向认为,未来只有趋势,没有轨迹

随趋势沉浮的人们,能做到的只有系紧安全带,不被波荡甩下。

知识迭代,财产储备,危机预案,每一次准备,其实都是调整前往未来的姿势。

巴菲特合伙人查理·芒格说:宏观是我们必须接受的,微观才是我们可以有所作为的

韩国棋手李昌镐,16岁时就夺得围棋世界冠军。胜在微观。

他棋风最大特点,就是从不追求一招致胜,只求每手棋有51%胜率,最后以“半目”微弱优势取胜。

每一步都比对手好一点点,就足以赢得最后胜利。

变数的时代,抓住身边每一次“半目”机会,持续微小调整,日积月累,胜天半子。

在康波问世之前,史册更遥远之处,司马迁在《史记天宫书》中,远眺未来:

夫天运,三十岁一小变,百年中变,五百载大变;三大变一纪,三纪而大备:此大数也。

千古的棋局,不过是人算和天算的博弈。落子正加快,胜负未定。

——END——

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