JayTC（2021.04.09）
心情分两半，一半欢喜，一半愁。
和大家一样，越是在意什么，什么就会折磨你；
期待，是所有痛苦的根源。
有些东西，得之我幸，失之我命。
3月29日晚，石大胜华年报公告（石大胜华 -- 2020年报），
和大家一样期待着，超预期 + 21Q1预告 + 高送
结果落空，第二天最高跌幅超过7个点，各种“利空”被球友挖掘，
现在新高了，“利空”消失了，各种“利好”又被发现。
此时，我和大家一样，心里想着是不是Q1有惊喜。
恰恰相反，
4月2日晚，杉杉股份年报公告（杉杉股份 -- 2020年报）
年报不好，因为计提，这个在之前从股价走势已经反应
21Q1预告中值在2.65亿，超预期（起码超出我的预期）
期望着清明后交易日的涨停，结果落空，
接下三个交易日，更是连跌至到支撑平台。
此时，我和大家一样，心里想着是不是还有什么信息是“雷”。
所以，我们都是凡人，“心随价动”，实属正常，
但是，经验告诉我，心动时手不要先动，慌则乱，乱则错；
涨时重势，跌时重质，
这句话放在现在，用来判断自己之后的操作再适合不过。
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➭ 石大胜华
先说一下石大胜华，因为上涨的时候，问的人少，
和大家一样，虽然是主仓股，但走势完好，我关注也会相对少一些。
石大可以说是我今年的幸运标的，支撑了账户的盈利，
三次T操作都非常成功，成本从建仓的40元，到现在的28元。
石大胜华，今天收盘市值153亿，昨天突破上压平台，今天新高；
按照建仓时的估值模式，21年利润5亿，给予30倍PE，市值在150亿左右，
虽然已经到了估值中区，但是涨时重势，幻想一下超预期的结果，
K线走势完好，突破平台，主升浪可能
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➭ 杉杉股份
杉杉股份，又爱又恨，反反复复，又回落到成本价了。
弃之？看着桌面上的一推资料，心疼；
不弃？如何是好。
跌时重质，力求心安
回归本质，回归逻辑，回归价值，
给自己的一个持股的理由，也给管理层一个改善公司形象的机会。
➭ 关于近段时间波动的观点以及公司估值的一些忧虑
1、关于杉杉股份近段时间波动的个人观点：
杉杉股份的这几天（年报公告后）走势我认为主要是因为机构对其利润及估值有分歧，从最新的三份研报就可以看出，两家给了21年给了17+亿的利润，中金公司只给了10+亿左右（对应25倍PE），所以机构资金没有形成合力，跟随大盘走势，大盘不好时，个股有点不好的消息（中静系的官司）都会被无限放大。还有一个问题就是，杉杉的定增方案情况，公司回应是到Q3才能实施。
2、关于对杉杉股份的一些忧虑
1）对于正极材料竞争格局的担忧：
正极Q1应该差不多有1W，去年全年是3W吨。正极这一块的话，打算引战投，凭借自己的能力很难短期赶超对手，特别是动力这块，切入得比较慢。
2）负极材料受内蒙古限电的影响：
Q1大概有2W吨的出货，一个月大概7000，其实全部打满我们会有8000/月，产能受限的原因是内蒙古限电影响，产能利用率约为88%。
3）公司财务费用压力的担忧：
并购贷，控股股东借款，退税手续，扩产资金来源等。
4）公司非主营业务的剥离情况，以及21年的计提情况
➭ ➭ 综上两个方面是从估值和心理层面来考虑波动的原因，具体需要跟踪后期的发展情况以及公司管理层的应对能力。
➭ 杉杉股份锂电材料Q2单季利润模型（仅供参考）
➭ ➭ 利润模型参考锂电材料公司4月排产情况，杉杉的市场占有比例等等，跟踪关注最新的数据，模型再做修改。
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持股更新（2021.04.09）
➭ 锂电池正负极及偏光片：杉杉股份
➭ 锂电池溶剂：石大胜华
➭ 锂电池隔膜：星源材质
（市值排序由高到低）
持股个股跟踪备注：
➭ 杉杉股份：21Q1时间2021.04.30（股东大会时间2021.04.26）
➭ 石大胜华：21Q1时间2021.04.29（K线跟踪分析）
➭ 星源材质：年报及21Q1时间2021.04.27（重点财报分析）
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（以上内容仅作为个人笔记资料，不作为买卖依据）
$杉杉股份(SH600884)$ $石大胜华(SH603026)$
