回复@坚信价值: 有没有人敢学80年代初的林森池,现在一把梭美国长期国债?
$美国国债20+年ETF-iShares(TLT)$ $美国超长期国债ETF-Vanguard(EDV)$//@坚信价值:回复@仓又加错-刘成岗:据说林森池就干过这事。
“他最彪炳的战绩,是80年代初,买入美国政府国库30年债券及相关的“零息债券”,多年来,他已经赚到本金的几十倍回报。“假设以100万元本金,以15厘复式计算,30年就是6000多万元。”林森池说,当年美国处于“三高一低”的困难时期;通胀高、利率高、失业率高,和低增长,“1981至1984年间,30年年期的国库债券,利率徘徊12至15厘,我就问自己,这究竟是否一个千载难逢的时机?
林森池又再翻查历史,发觉美国自立国以来,只有在1861至1865年的南北内战期间,出现通胀失控,20世纪初成立了联邦储备局来控制钞票印量和遏止通胀,“它的权力比总统还要大。”林说,这代表美国政府不会坐视通胀不理。另一个问题是,美元会否持续贬值?
他再分析美国社会及政治状况,“美国总统是民选的,卡特总统被视为软弱,无法解决经济困局,所以无法连任。代表共和党的里根当选,他的内阁及智囊团成员,大部分都是顶尖私立大学训练出来的精英,万一他们的教育制度破产,由精英管治的社会便会崩溃。”
凭这假设,他再计算美国大学的学费,“80年代哈佛大学学费要3万美金一年,假如一年有12%通胀而美国政府无法控制的话,30年后,学费要上升至100万美金一年,到时无人够钱读大学了。”林说,所以他信美国政府会尽力打压通胀及保存美元的购买力。
经分析后,林以大部分积蓄投资美国30年期的国库债券及相关的零息债券,本利和一直滚存下去,问他滚存了多少钱,他笑而不答。今日,当然证明林森池的眼光非常准,“当年老友曹仁超曾和我一起讨论过,结果我有买,他没有,哈……”记者从其它数据粗略计算,相信林滚存的市值至少数以千万计。不过财富与他个人生活拉不上,该项投资已是将来捐赠予香港大学的资产。,哈……”记者从其它数据粗略计算,相信林滚存的市值至少数以千万计。不过财富与他个人生活拉不上,该项投资已是将来捐赠予香港大学的资产。"
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引用:
原来希拉里克林顿也是个期货界的神人,在1978-79这两年以1000美元本金赚了10万美元利润,主要搞的是白糖、瘦肉猪、大豆、黄铜、活牛等品种。最后在她老公1994年竞选总统时才补缴的税。
下图是那两年她在牲畜期货(当时波动率最大的品种)可能捕捉到的波段。如果两波牛熊都完美捕捉到,大概是27...

精彩评论

机智豆09-23 00:24

确实看好长期国债,1. 经济已经进入衰退周期(PMI新订单/库存在下行),2. 通胀预期正在迅速的回落(商品价格在下行) 3.美联储货币收紧态度很强硬(10y真实利率昨夜飙升)一个可能性:日本瑞士央行为了稳定汇率打算抛售美债,其他国家央行有可能跟进。目前的打算是再看一个月,最晚年底前建仓。

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3cm韭菜09-28 13:00

现在这通胀率,利率3-4个点很可能不够。当然长期看国债3点多还不错。

坚信价值09-28 11:04

可是现在均衡利率也比那时候低多了。

3cm韭菜09-28 09:18

他那会收益率12-15%,现在美债才是零头。

股市猎人202209-28 08:40

老大,这个美国国债etf涨跌的逻辑是什么?愿闻其详。$美国国债20+年ETF-iShares(TLT)$ @坚信价值

圆成实性09-28 04:20

收盘已经差不多4%的隐含收益率了
跌得也太快了吧
90买的,
到80加一把