突然意识到16年取得比较好的收益最关键因素还是15年底大幅减仓到六成,以及后续源源不断的工资低位买入摊低成本。前者更多是运气,后者是业余投资者都具有的优势。今年还想大幅战胜指数没有运气是不可能的了。
A股
1.年初试验"价值和成长轮动策略",第一重仓从兴业轮动到恒生电子。恒生电子在3月的反弹中成了龙头,贡献5个点的总收益。现在回头看,"价值和成长轮动策略"成功的前提是择时正确和“反弹时,题材/成长股/股性活跃股的涨幅大于长期波动率低的价值股”的假设成立,而这两点很大程度上是不可测的,这个策略的确定性很低,不可持续。
2.听朋友推荐无脑买了今年的大牛股天润乳业,仓位不大加上过早卖出,只贡献了2个点收益。
3.东阿阿胶从15年11月建仓后短期盈利20%到16年熔断后亏损20%,整个过程历经煎熬但没有放弃,最终在买入逻辑(深港通)走完时果断止盈。
4.和佳股份,达安基因,上汽集团,平安银行,伊利股份 等属于"博弈"型操作,基于量价和市场情绪买入,有10%以上盈利便逐步止盈。
5.国投电力6.5以下建仓,目前是A股第一重仓,会长期持有。
6.维尔利是目前A股第二大持仓,今年亏损(浮亏)最多,值得好好总结一番。对维尔利是以成长股思路来操作的,做好了长期持股的准备。但在买入时忽视了价格的安全边际,第一笔几乎买在今年最高价附近,决定了这笔投资可能将长期处于浮亏状态。加上运气不佳,7月底一直停牌到11月下旬,完美错过一波ppp题材炒作,错失了降低成本的机会。放出之后第一时间抛出了波段仓位,但在12月的中小创杀跌潮中,又犯了过快抄底的错误。目前总体浮亏近8%。
港股
七月开通港股通,吸取了维尔利的教训,对买入价格有了更严格的要求,无论多看好的股票绝不追高,必须是阶段低点附近才考虑。短线操作了合生元,广汽,中海油服,融创中国,基本都买在了阶段低点,一买就涨,这部分运气成分居多。
中集安瑞科,中国生物制药看好困境反转,目前持有底仓,做好了长线持股准备,越跌越买。
信和置业属于"价值保底投机",目前未到止盈点,继续持有。
H股B,15年12月28日0.875建仓,随即遭遇港股大幅下跌,浮亏一度达到30%。在一片看空港股的声音中,持续逆势买入。我相信低估值必将均值回归,所谓的"港股将被边缘化"只是市场为下跌找的理由而已。后来港股开始反弹,HB几起几落,通过不断的波段操作将成本降到0.7以下,收获了今年最大一笔收益(浮盈)。目前仍然是第一大持仓。
B股
关注B股是因为分散的需要,后来发现B股相对A股普遍存在大幅折价,股息率也不错,而且B股还隐含了改革红利,越看越心动,果断开了B股账户。等了很久都没有出手,就在等一个安全的价格(被维尔利一朝蛇咬形成心理阴影了)。终于等到长安B跌到11元附近买了底仓。看上长安B的原因是高股息,高折价,行业仍在成长,最重要的是公公重仓:)
老凤祥B抄的是@我是腾腾爸 的作业,买人时价格在52周最低价附近,成交量低迷,很安全。
美股
继续践行分散投资,帮家人开了美股账户。等了一个多月抄底@forcode 3.99建仓迅雷。美股咱不熟,保守是第一要务,这笔操作盈利10%之前绝不买入第二只。
对17年A股看法总体偏空,基本面上不太看好"计划主导的经济转型”能短时间完成筑底,供求关系上有IPO和大小非的天量供应,并不乐观。中小创估值回归远未结束,低估蓝筹不再低估。打新逻辑看似完美,但常识告诉我们,众人皆知的无风险高收益必然不可持续。
A股保持现有3成仓位继续参与抽奖,不大跌不加仓。继续看好港股和B股,新增资金拉开时间空间慢慢买。美股处于新高位置,不会轻易加仓,现有仓位盈利之前不考虑建仓新标的。