投研笔记1——风电行业宏观杂谈

其实原本是想写一家风电行业的上市公司,但是在研究的过程中发现,无论是在国内还是国外,都绕不开国家宏观政策,就跟光伏行业一样,风电行业一开始的发展也是靠政策补贴推动的。

我们先来看一下风电产业链,简单的风电产业上中下游为:叶片(上游)——风机(中游)——风电场运营(下游),但是每一个环节展开看又会衍生出很多细分产业,比如上游叶片涉及的各种材料,中游风机涉及的发电机、轴承、齿轮等,下游相对简单,涉及并网配电售电等,基本由大型国企央企控制。这里引用下wind的产业链地图:

图片来源:wind

Part 1 

我国风电发展历史

与光伏产业发展历史如此相似,1973年石油危机的爆发让人类意识到发展替代能源的重要性,美国出台政策鼓励风电投资,铸就了丹麦风电巨头维斯塔斯的崛起,然而随着美国市场风电政策的终结,西方巨头将视线逐步转移到东方市场,从80年代末到90年代末国内风电市场一直被海外剧透垄断。

直到1999年,我国才生产处第一台国产风机。

2005年7月,中国国家发改委出台政策要求全国各地的风电场设备国产率必须达到70%以上,否则不允许建设。中国本土风电企业在政策的保驾护航下开始飞速发展,逐步侵蚀海外风电巨头在中国的市场份额。

2007年,中国有风电企业市场占比达到55.9%,首次超过外资。

2006-2009年是我国风电产业“大跃进”时期,国内新增风电装机容量连年翻番,分别为1137兆瓦、3303兆瓦、6246兆瓦和13803兆瓦。与此同时,有玩家轮番发起价格战,大批亏损的企业出局。

全国装机过度增长带来的后果是,大量风电场开始出现并网消纳问题。2009年开始,“弃风”现象逐渐严重。国家能源局开始收紧对风力发电项目的审批。

伴随政策而起来的很多企业,随着政策的收紧又重新倒下,其中最著名的莫过于曾经风光无限的风电第一股华锐光电。

从2010年开始,中国每年风电新增装机量,都是世界第一,全球风电霸主维斯塔斯在中国的市场份额接连下跌,至2013年已跌出中国风电市场前十。

2013年开始中国又开始加大对风光电的补贴力度,虽然从2015年开始补贴逐渐退坡,但风光发电成本下降速度远快于补贴下降速度,入局者倒掉一批,再起一批。

在这期间,本土风光电企业继续蚕食海外企业的份额。

2021年,随着歌美飒宣布退出中国陆上风电市场,中国风电自主化正式宣告胜利。

2022年5月全球风能理事会(GWEC)最新发布的《全球风电供应侧报告》显示,在全球前十五强整机制造商的榜单中,中国企业占到10家,金风科技排在全球第二位,市场占有率为11.8%,全球最大整机厂商丹麦风电巨头维斯塔斯以17.7%的市场份额高居第一位。

Part 2

我国近两年风电政策

如果说中国本土风电企业的发展是靠政策补贴扶持起来的,2021年,是风力发电补贴的最后一年。准确的说是海上风力发电补贴的最后一年(陆上风力发电在2020年就已经是补贴的最后一年)。那么,随着2022年中央财政补贴的取消(其实还有地方政策补贴),风力发电行业未来将何去何从?

从国家十四五规划依然可以看到,国家政策还是鼓励大力发展风电的。笔者对近两年的几份国家能源政策规划文件进行了梳理:

2021年3月发布的《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年(2021-2025年)规划和2035年远景目标纲要》提出,“加快发展非化石能源,坚持集中式和分布式并举,大力提升风电、光伏发电规模,加快发展东中部分布式能源,有序发展海上风电,加快西南水电基地建设,安全稳妥推动沿海核电建设,建设一批多能互补的清洁能源基地,非化石能源占能源消费总量比重提高到20%左右。”

2021年5月,《国家能源局关于2021年风电、光伏发电开发建设有关事项的通知》提出“2030年非化石能源占一次能源消费比重达到25%左右、风电太阳能发电总装机容量达到12亿千瓦以上等任务...2021年,全国风电、光伏发电发电量占全社会用电量的比重达到11%左右,后续逐年提高,确保2025年非化石能源消费占一次能源消费的比重达到20%左右。”

2022年3月,国家发展改革委、国家能源局印发《“十四五”现代能源体系规划》(以下简称《规划》),提出“到 2025 年,国内能源年综合生产能力达到 46 亿吨标准煤以上,原油年产量回升并稳定在 2 亿吨 水平,天然气年产量达到 2300 亿立方米以上,发电装机总容量达到约 30 亿千瓦”“到 2025 年,非化石能源消费比重提高到 20%左右, 非化石能源发电量比重达到 39%左右”“到2025 年,常规水电装机容量达到 3.8 亿千瓦左右。”“到 2025 年,核电运行装机容量达到 7000 万千瓦左右”,《规划》鼓励发展分布式风电和海上风电,“加快发展风电、太阳能发电。全面推进风电和太阳能发电大规模开发和高质量发展,优先就地就近开发利用,加快负荷中心及周边地区分散式风电和分布式光伏建设,推广应用低风速风电技术。在风能和太阳能资源禀赋较好、建设条件优越、具备持续整装开发条件、符合区域生态环境保护等要求的地区,有序推进风电和光伏发电集中式开发,加快推进以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地项目建设,积极推进黄河上游、新疆、冀北等多能互补清洁能源基地建设。积极推动工业园区、经济开发区等屋顶光伏开发利用,推广光伏发电与建筑一体化应用。开展风电、光伏发电制氢示范。鼓励建设海上风电基地,推进海上风电向深水远岸区域布局。”

2022年6月,国家发展改革委、国家能源局等九部门联合印发《“十四五”可再生能源发展规划 》,提出了“十四五”可再生能源发展主要目标和2035 年远景目标,”展望 2035 年,我国将基本实现社会主义现代化,碳排放达峰 后稳中有降,在 2030 年非化石能源消费占比达到 25%左右和风电、 太阳能发电总装机容量达到 12 亿千瓦以上的基础上,上述指标均进一步提高。“

“在“三北”地区优化 推动风电和光伏发电基地化规模化开发,在西南地区统筹推进水风光综合开发,在中东南部地区重点推动风电和光伏发电就地就近开发,在东部沿海地区积极推进海上风电集群化开发”“在工业园区、经济开发区、油气矿区及周边地区,积极推进风电分散式开发。”“创新风电投资建设模式和土地利用机制,实施“千乡万村驭风行动”,大力推进乡村风电开发。积极推进资源优质地区老旧风电机组升级改造,提升风能利用效率。”“支持大容量风电机组由近(海)及远(海)应用,开展海上新型漂浮式基础风电机组示范,推进新型基础的使用,提升海上风电柔性直流输电技术,推 动海上风电运维数字化、智能化发展”

为了方便大家更清楚的解读出十四五能源规划目标,我整理成了表格:

几份文件一致强调的目标是到2025年非化石能源占一次能源消费总量比重达到20%,2020年的比例是15.9%,2021年的比例是16.6%;风电加上太阳能发电总装机容量到2030年的目标是12亿千瓦时,2020年这个数据是5.3亿千瓦时,2021年是6.3亿千瓦时;非水电可再生能源电力消纳责任权重2025年的目标是18%,意味着风电、太阳能发电加上生物质发电电力消纳责任权重需达到18%,如果忽略生物质发电,那么可以粗略的理解为风电和太阳能发电的电力消纳责任权重需达到18%。

2021年全社会用电量约为8.3亿千瓦,风光发电量合计约1亿千瓦时,占比11.7%。

数据来源:国家统计局

数据来源:国家统计局

风电累计装机量只比太阳能发电累计装机量多了20GW,但是发电量却是太阳能发电量的2倍,主要原因在于风电设备利用小时数几乎是太阳能发电设备利用小时数的2倍。

2021年风光合计发电装机容量为6.35亿千瓦,同比2020年合计增加近1亿千瓦(100GW),如果要达到国家计划目标,意味着未来9年(2022-2030年)风光合计发电装机容量要增加560GW,平均到每年增加63GW。至于新增风电装机和太阳能装机容量怎么分配,可能要分别去测算一下风电装机和太阳能装机的收益比。下面简单看一下过去几年风电和太阳能发电新增装机容量的走势:

数据来源:国家能源局

从过去的新增装机容量看,除了2020年风电新增装机超过太阳能装机以外,其他年份太阳能新增装机容量都超过风电装机,不过有逐渐齐平的趋势。

数据来源:IRENA

平准化度电成本数据来源于世界可再生能源机构IRENA,没有找到海上风电的数据,不过从上图可以看出,平光平准化度电成本已经从2013年大幅下降,光伏的度电成本下降速度远快于陆上风电。

数据来源:国家

能源局

平均上网电价数据来自于国家能源局,可惜从2018年以后就停止更新了,从上图可以看出水电平均上网电价最低,太阳能平均上网电价最高,至少在2018年以前都是这样。

如果在这里做一个简单粗暴的假设,未来平均每年100GW的风光新增装机容量在风电和太阳能发电之间均分,也就是各自新增装机50-60GW,那么就要密切关注当年是否达到这个目标,如果今年增加得多,那么很可能下一年新增装机量就会相对减少。当然还要细分去讨论陆上风电和海上风电装机量,集中式光伏与分布式光伏装机量。

Part 3

海外风电发展情况

关于风电的发展,之前提到本土市场本土风电企业已经替代了海外风电企业,目前本土风电企业正在蚕食海外风电企业在全球其他市场的份额,海外市场同样值得关注。

2022年5月19日:根据全球风能理事会(GWEC)最新发布的《全球风电供应侧报告》,全球风电整机制造商在2021年的交付量创造了新纪录,尽管有新冠疫情带来的影响,还有原材料价格上涨和物流的压力,全球30家风电整机制造商在2021年仍然实现了104.7 GW的新增吊装容量。

数据来源:全球风能协会

2022年6月,全球风能理事会(GWEC)发布《2022全球海上风电报告》,显示2021年全球海上风电新增并网容量21.1GW,为历史最高纪录。报告把到2030年的全球海上风电总装机容量预期上调了45.3GW,比去年报告的预测数据上涨了16.7%。报告预计2022-2030年间全球将新增260GW的海上风电容量,到这个十年末(2030年)全球累计海上风电并网容量将达到316GW。

《2022全球海上风电报告》预计未来十年(2022-2031)的全球将海上风电新增装机将达到315GW,到2031年的累计装机容量将突破370GW,这与GWEC及IRENA为零碳路径设定的目标(2030年达到380GW)已经很接近。报告预测2031年全球新增海上风电装机将是2021年(21.1GW)的两倍多,达到54.9 GW,海上风电在全球风电新增装机容量中的占比也会从2021年的23%提高到2031年的30%以上。

2021年全球新增海上风电并网容量为21.1GW,为2020年的三倍多。截至2021年年底,全球累计海上风电容量达到56 GW,比上年增长了58%,海上风电在全球风电总装机中的占比为7%。中国占到去年全球新增海上风电容量的80%,这也是中国连续第四年成为新增海上风电装机最多的国家。

GWEC预测数据显示,到2026年中国风电年新增装机将超过60GW,其中陆上风电超过50GW,海上风电超过10GW

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白斑黑猪II2022-08-24 06:33

这么好的文章怎么没有打赏?