这样的投资真的没风险?

近来,市场越来越形成一致的观点:投资就是投茅台、五粮、恒瑞、爱尔、通策、海天等高确定性的牛股。似乎只需要看商业模式,不需要看估值。无论估值多高,闭眼买入,慢慢变富就行。今年这些股强势上涨,也越来越应证了这些观点。以致越来越多人远离地产、金融这种高负债,高不确定性的弱势股。而今年的地产、保险、银行半死不活的股价也应证了这些观点。割肉过去的投资者也在欢呼所下的决定非常正确,庆幸自己脱离泥潭,庆幸自己的英明决策。

当真饮料、酱油、医药可以脱离周期?当真只要商业模式好闭眼买入就行?来看看巴菲特买入股票时的市盈率

(注明:图片来自雪球 格隆汇)

可以看到几乎都是15pe以下。也许有人要说巴菲特前期是格雷厄姆式投资。偏“捡烟蒂”,那么来看看,强调商业模式、企业文化,不太谈估值的投资大佬段永平先生的几个经典投资:

2000 - 20002年互联网泡沫破灭,网易跌破1美金,一度进入停牌危机(根据纳斯达克的规定,如果上市公司股价连续30个交易日低于1美元,它必须在90个交易日内回升到1美元,并一连守稳10天,否则就会被摘牌。)。2002年4月,段永平投入200万美元买入了152万股网易股票,占网易总股本的5.05%。段永平说,“做足功课后,我基本上把我能动用的钱全部用了,去买网易的股票。”后来,段永平又继续增持网易股票到205万股,占网易整个股本的6.8%。

此后两年,网易的股票大幅反弹,段永平的投资也上涨了几十倍。但段永平并没有见好就收,而是持续持有股票,一直到五年后才逐步卖掉,获利上百倍。

此经典战役,是在网易股价最低谷,重仓买入。

2012年底,塑化剂事件发生后,,大把人认为茅台已经没落了,,叠加后期限制三公消费,,茅台跌到了8倍市盈率附近。段永平在180元开始买入,一直买到120元。

此经典战役,是在白酒行业危机,茅台股价低谷时,重仓买入。

看看吧,顶级投资大佬重仓介入时估值都不高。

投资是一场长跑,我不知道低估的还要低估多久,高估的还能维持多久,但我知道要在这市场活下去,不能头脑发热,重仓泡沫!

更多优秀,欢迎关注我的同名公众号:价值投资波波

$中国平安(SH601318)$ $万科A(SZ000002)$ $海天味业(SH603288)$ 恒瑞医药

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精彩评论

亏了很久很久很久05-30 14:22

我也是一样炒股全靠自己,刚开始五十万入市全部瞎买,什么股价便宜买什么,亏了一半!后来我慢慢学习研究股票走势什么均线日线,公告消息季报年报反复研习。当我算出压力点和支撑点时,瞬间感觉自己跟巴神只差一部距离了。然后贷款六十万信心满满的冲入癌股,凭着我多年的亏损经历和研究学习的经验终于在上个月…………
亏损八成!

大D哥ru205-30 13:28

你只谈了低估高估,却没说什么算低估什么算高估。每个人心里都有一杆秤,只有能准确判断低估高估的人,才能赚钱

大D哥ru205-30 13:30

还有一点,看市盈率这种指标炒股,亏得不要太多

珞喻英雄05-30 13:11

我觉得买这些未来回报不足,但买别的可能会挂,还是在自己能力圈内选。

进阶者之留一手05-30 16:14

很明显楼主持有银行地产股

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极速76206-22 17:13

呵呵

智天股仙06-19 10:43

所以,中国股市太愚蠢是价投大师的共识,几乎所有人都在投机倒把。

如风之逸06-01 16:07

估值充满着艺术性,尽管指标计算公式很简洁,背后的经济逻辑、产业逻辑却是非常丰富的。估值只是众多主导决策的因素中的一个,当时估值水平下的信息背景很关键,这是提高投资决策成功率的重要保证,也即数学上条件概率的概念。不能一味地依靠估值去做最终决策,需要和背景信息共振,形成最终的交易执行。

越界灵魂06-01 11:58

泡沫?过半年一年肯定回调一下 就又会新高!不要只看市盈率 要看未来现金流是否具备稳定性增长性回馈给你!

虎兰05-31 22:37

没人说容易判断,我只是说在合理的投资策略下即使判断准确率不高也不会阻碍你的组合赚钱。所以不必太苛求准确估值。有位投资家讲过,对错不重要,重要的是对错的幅度。