通过上述两组数据不难发现两个有关A股的现状——买基金的投资者变得越来越多和个股跑输指数的概率正在变大。
由此也可以得出,在当今A股如果想要稳稳的收获收益,最好的方法莫过于投资指数基金。可见,巴菲特老爷子的观点正在A股变得越来越适用。
而现如今,在各大指数中,相关指数基金最多的莫过于上证50、沪深30以及中证500,这三个宽基指数。
那么,当前这三个宽基指数中,哪一个指数更具性价比呢?
先从当前估值来看,截至 2021年1月21 日,中证 500 的PE为 29倍左右,位于历史的后 35.11%分位,处在历史中值以下。反观沪深300目前估值处在历史的77.01%分位,上证50目前估值处在历史的71.77%分位。
可见,若从当前的估值来看,中证500明显处于历史低估的位置,有更大的上升空间;而上证50和沪深300则明显有些高估了。
来源:wind 统计截至2021.1.21
此外,若是以牛市期间的最高估值来衡量的话,中证500指数也同样具有优势。以2015年时的牛市为例:中证500最高估值曾达到过为83倍左右,上证50和沪深300达到过的最高估值分别为14.47倍和18.78倍。而值得注意的是,当前上证50和沪深300的估值已经都达到了14.77倍和17.02倍。其中,上证50的估值已经高出2015年的顶峰,沪深300也已经离顶峰不远。
综上,无论是从当前的绝对估值来看,还是和2015年牛市时各个指数的相对估值高度来看,中证500指数都较上证50和沪深300来的低估。
当然,有投资者会说,低估不代表未来会涨的好。毕竟,三傻常年是雪球嘲讽的对象。不过,中证500的历史表现其实也相当不错。
据Wind数据显示,中证500指数自基期起截至 2021 年 1月21日,累计涨幅达到562.25%,年化收益为12.87%;同期沪深300累计涨幅为454.29%,年化收益为11.59%;上证 50 指数累计涨幅为 285%,年化收益为8.46%。中证 500 相对沪深 300 的累计超额收益为 195.16%,相对上证 50 的累计超额收益为 273.54%。可见,从长期走势来看,中证 500 指数不仅绝对收益更高,且弹性也最大。
来源:wind 统计截至2021.1.21
除此以外,随着四季度经济的向好,在2020年令人诟病的业绩方面,中证500也将有望大幅改善。
首先,从宏观经济来看,据国家统计局最新公布的数据显示,2020年中国GDP总值突破100万亿元,占世界的比重上升到17%,同比增长2.3%,该数据不仅远超IMF预测的1.9%,同时也超过了许多机构预测的2.1%。因此,展望2021年经济前景,国内外多机构预测中国2021年GDP增速或达8%,而经济一旦反弹,中小企业的业绩一定会相较于大企业有更大的改善。
其次,从货币政策角度来看,在全球继续放水的当下,宽信用依然是今年的主题。这就使得中小企业在融资端依然会享有较大的便捷。
最后,据 Wind 的盈利预测数据显示,目前对于中证 500 成份股的盈利预测总体向好,在未来 3 年内,归母净利润有望保持持续增长,ROE 修复可期。
来源:wind 统计截至2021.1.21
综上所述,中证500指数不仅当前在估值端已明显处于低端、在涨幅端弹性更好、且在业绩端也将迎来大幅向好。而在这三重因素的基础下,中证500指数绝对是当前最具“性价比”的宽基指数无疑。因此,想要在2021年跟上市场节奏,稳稳地收获收益的投资者不妨配置一些中证500指数基金,或许会有惊喜在等着你。当然,如果你想在指数的收益上再做个加法,那富国中证500指数增强基金就是最佳的选择之一,连续9年获得超额收益,值得信赖喔~
$上证指数(SH000001)$ ,$创业板指(SZ399006)$,$中证500(SH000905)$