trivago IPO 路演PPT注释

trivago,全球最大的酒店搜索引擎,致力于为客户提供一种直接、简单易用并且公正的酒店搜索服务。trivago成立于2005年,总部位于德国杜塞尔多夫,搜索平台覆盖了来自190多个国家的130万家酒店,包括250多家酒店预订网站和酒店连锁品牌,如Expedia、Agoda、Priceline、Booking.com等。

2012年12月,Expedia以6.32亿美元收购trivago 61.6%的股权,成为控股股东。

trivago在中国设立了优栈网。


IPO概况

发行规模:主发行/新发行18,110,091股ADS;原股东献售 10,417,056股ADS

超额配售比例:15%

发行价区间:13-15美元

定价日:2016年12月15日

锁定期:180天

上市地/股票代码:NASDAQ/TRVG

资金用途:增加财务灵活性,提升公众形象和知名度,为股份提供公开交易市场

主承销商:J.P.摩根,高盛,大摩

成立至今仅对外融资140万欧元,却获得了持续快速增长。

2015财年获得营收4.93亿欧元,同比增长59%;2016年前三季度,营收5.85亿欧元,同比增长49%。

随着消费者不断转到线上,在线酒店预订市场不仅增长迅速而且非常广阔。

如今人们在寻找酒店时,往往会面临纷繁复杂的各种选择反而无从下手。

我们能为旅客提供符合他们需求的理想选择。

我们通过产品的持续创新来不断优化用户体验。

人们在寻找酒店时,通常没有可以获得全面和充分信息的渠道。

我们整合了200多家酒店预订服务商(网站)的资源。

以巴塞罗那为例,trivago提供了5743家酒店的预订服务,是竞争对手(tripadvisor、Expedia、Booking.com)平均水平的2.9倍。

相同的酒店,不同供应商提供的价格千差万别。

我们则提供结构化的价格透明度。

不同供应商的平均最大价格差异达到19%。

我们仍持续增加酒店预订服务商的数量,并与单体酒店建立直接业务关系。

酒店预订服务提供商,对trivago而言就是广告主,他们按点击付费。

我们为酒店预订市场建立更加公平、均衡的竞争机制。

凭借强大的品牌影响力在酒店预订领域占据优势地位。

在五大重点市场,品牌知名度居领先地位。

在美国市场正迅速构建品牌知名度

彻底优化品牌推广的各个环节

我们的公司文化培养了卓越的执行力

引人注目的财务状况

过去12个月的营收规模为6.84亿欧元,同比增长55%;调整后EBITDA 2860万欧元。

2016年前9个月获得优良的财务业绩

在所有市场都获得持续增长

案例研究:美国市场ROAS和EBITDA均获得增长

注 - ROAS是指广告投入的回报率

trivago的长期财务目标

为什么投资trivago?

补充材料部分

四大特定趋势驱动旅游市场持续发展

我们专注于满足特定垂直领域内的用户需求

通过整合多渠道数据,以提供独特、个性化的搜索体验。

酒店预订服务商(广告主)正面临多种挑战

从净利润(净亏损)到调整后EBITDA的调节

存在比较明显的季节因素影响

trivago的商业模式下,固定成本占比很低

在每个区域市场均有增长机遇

影响trivago财务业绩的关键因素

以trivago今年前9个月在欧洲发达地区的表现为例——共产生2.04亿个合格推荐,平均每个合格推荐带来1.35欧元的收入,共计实现营收2.76亿欧元。广告投入的回报率为131%。调整后EBITDA为2900万欧元,对应利润率为10.5%。

trivago 关键KPI趋势 – 有效推荐量和有效推荐的平均营收

trivago 关键KPI趋势 – 合格推荐量(有效推荐的日UV)和点击率

trivago 关键KPI趋势 – 合格推荐的平均营收

股权费用支出情况

按照GAAP会计准则的非现金费用情况



以上信息均来自trivago官方路演文件

信息披露:文章发表时本人及所在机构不持有$trivago(TRVG)$ 任何仓位



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