长江电力滚动市盈率已低于18倍，股价再次低于20元，出现了19.72元的低点。这种确定性很高的优质股票，波动一般都不大，每次低点都是买入机会。
最近为什么会出现低点？无非是今年长江来水量较小，比往常年发电量少了一成。其实，常识告诉我们，长江的来水量长期而言，是没有什么大的变化的，每一个枯水期，发电量减少，股价出现低点，都是增仓机会。有些人看不起长江水电，因为企业成长性差，没有爆发力。但事实上，散户有几个人复合年收益率达到15%以上？长江水电给你的长期回报率大概率在15%以上。
未来长江水电业绩增长的点还有很多。不限于这几个：
一，乌东德、白鹤滩电站的并入，会使企业的产能增长很大一块。记得好像在58%左右。倒推多少年，看看企业刚上市是个什么情况，然后并入电站会发生什么。那么，预期长江电力的未来就比较清晰了。
二，水电的行业属性决定未来的收益不断提高。水电都是一次性投入大，折旧摊销快于实际损耗。即便固定资产折旧完了，还可以继续发挥效益，现金流量净额远大于净利润。
三，企业的投资收益率很高。企业投资主要围绕水电核心及上下游产业链业务，增厚利润，平抑利润波动。
四，企业的国际化视野。利用自身优势，在局势稳定的国家和地区开拓国际业务放大利润增长空间。
五，参与全国大型水电开发，几条大江，或是现有的上下游开发，未来业绩有望持续增长。
六，参与水风光储一体化工程开发，提高企业受益。尤其是抽水蓄能，未来有可能会进一步提高受益。
七，关注未来电价调整。提高电价，或提高市场化用电比例，可以增加企业受益。
八，补充一点，水电开支主要体现为一次性投入，债务较高，存在财务开支较大的情况。随着还债压力逐渐减轻，收益会逐步提高。
至于有人担心的战*争影响，有点杞人忧天。 $长江电力(SH600900)$ $华能水电(SH600025)$ $三峡能源(SH600905)$ @今日话题
历史帖： 一个难得的投资标的——长江电力