从资金博弈角度看中药趋势


(1)社保资金

完全没有介入,仓位为0。

(2)保险资金

完全没有介入,仓位为0。

(3)公募基金

完全没有介入,仓位为0

(4)指数基金

场内仅有一只,中药基金LOF,规模非常小,共5.79亿。如下图所示。

其他医疗指数基金,医药ETF,生物等行业基金全部配置为以CXO为主。包括所谓医药女神葛兰的基金全部配置为CXO。(所以大胆预测下,以药明康德为代表的医药外包未来五年都不再有投资价值。)

(5)私募基金

知名私募机构仅有高毅资本介入较大,上海高毅资产管理合伙企业(有限合伙)-高毅邻山1号远望基金,操盘手冯柳,该基金总市值约45亿元,其中20%仓位配置在中药,规模约10亿,主要持仓信邦制药$同仁堂(SH600085)$华润三九羚锐制药康缘药业中,持股比例都在5%左右,目前市值约为50亿左右。其他私募基金暂无深度介入。


(6)游资

游资从2021年年底至今开始介入板块。但撤退速度较快。以同仁堂为例,2022年1月4号,上榜龙虎榜,以炒股养家为代表的游戏席位介入,但此类游资基因就是速战速决,并没有进行战略性持仓。

(7) 牛散

在多个中药龙头公司的前十大流通股东中,均出现个人股东身份,国内牛散介入较深。

(8)散户

他们秉持中药是收智商税的理念。还在新能源,中概股,恒生科技指数和CRO里幻想,他们最终要么自己买股票接盘,要么未来在中药行业指数涨3倍后,买一个新的什么中药女神的基金继续套牢。


预判和结论

各大机构暂未建仓,中药,这个在医疗行业演化出来的细分主题,将继续演绎牛市趋势。

1.今年一季报发出后,以$恒瑞医药(SH600276)$ 为代表的仿制药、原料药和香港18A创新药公司,因受集采等因素,利润仅能维持个位数增长,而以$片仔癀(SH600436)$同仁堂为代表的中药公司,业绩预计增长30%+。片仔癀市值将超过3000亿,恒瑞医药将小于3000亿,医药一哥正式切换。

2.但各大基金公司因陷在CXO中,无法有效腾出仓位,因此只有以林园为代表的国内食品消费类基金建仓中药。

3.以健民集团为代表的中药上游供应商,将迎来底部上涨10倍的趋势。引发游资在中小中药公司中轮番拉涨。

4.七年一个周期

贵州茅台
从2000年上涨到2007年,
从2007年调整到2014年,
从2014年上涨到2021年。


同仁堂
从2008年上涨到2015年,
从2015年调整到2022年,
从2022年上涨到2029年。

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精彩评论

买入哥01-08 00:02

好深刻的分析啊,你是雪球中药研究第一人

财神他妹夫01-08 09:26

等那些鸡精经理们回过神来都要冲进中药股里时候,那才是中药股真正的高光时刻,会涨到大家目瞪狗呆的,现在这点儿涨幅算个毛啊

乖仙兔01-08 00:59

中药短期涨幅大,要休整,估计春节后再🈶机会

全部评论

无锡小金鱼03-28 22:40

看到葛大妈进场了,资金暗流涌动了。
搭上时代顺风车,别被时代赶下车。

$同仁堂(SH600085)$ $同仁堂国药(03613)$ $同仁堂就是茅台(ZH3005646)$

A橙子橙A01-11 22:45

目前中证医药指数里CRO占比太重,以后调整指数里权重股的可能性大不大?

无锡小金鱼01-11 20:08

你的问题在我这篇文章里已经有答案了,网页链接

A橙子橙A01-11 19:59

问个问题,我从去年12月份开始重仓医药了,但是大部分配置的是医药ETF,导致这一个月收益并不好。你说药明这类的很长时间内可能没行情,那岂不是说医药ETF也没什么赚钱效应?

无锡小金鱼01-11 18:55

因为我认为片仔癀是五粮液,同仁堂才是茅台。