前天小伙伴说JD 业绩超预期，我想了想，预计是大跌，这个和JD 没关系，是中美摩擦，造成的系统性抛售。 大票流动性好，获利盘大，稍有风吹草动，先走为敬。
2018年以后，注定不太平。 我们的红利已经全部透支完毕，不要说制造业，不要说基础设施，当下的成果，是人口红利、产业分工和教育普及的结果。 当下，前两者已经走向拐点。
系统性衰老和拐点，最先拖累的就是零售和消费业务，美国的消费品也是大跌的，中国的JD也是。
我们在讲新零售，阿里巴巴讲，JD 也讲，核心是整合，换句话说，吃人。吃掉其他人。 以自身强大的整合能力，流量能力，数据能力，和财力，推动体验升级，并与高消费能力的用户相匹配，在更高的ARPU 层面达到新的平衡状态。
$京东(JD)$ 长期当然看好，但是零售业的边界已经很明显，通过吃掉别人，在存量减少的市场上不断换取份额，长期来看，每一分增长所需要的努力越来越大。 2018是中国人口的第一个断崖之年，消费增长的断崖应该是2020年前后。
生鲜和哈药所试图收购的$GNC控股(GNC)$ 代表了中国消费业的最后一个系统性大浪潮。 前者代表有钱人和中产的品质诉求，后者代表了中老年人保命的恐惧，年轻人的可乐确实一再下挫。
没有人再踩着箱子喝啤酒。没有人了。只有尚未年老却已经佛系的90后，看破红尘，看淡一切。
不禁悲切