量化哥-优矿Uqer

优矿专业版量化因子库全新升级 & 全新增加187个数据选股指标

【量化因子的前世今生】从马克维茨的资产投资组合理论提出投资分散化，到资产定价模型（CAPM）用市场超额收益率解释个股超额收益率，进而发展到套利定价模型说明个股收益受到多种因素影响。后来的Fama-French三因子模型、五因子模型，一步步的理论研究背景促进了量化因子的诞生。量化因子，就是通...

Paper Reading 在线机器学习投资组合优化

论文给出的算法：
Bandit Learning
Online机器学习方法在投资组合选择上的应用，参考文献
Bandit Learning 最初是为了解决多臂赌博机 (multi-armed bandit) 问题
这里的臂 (arm) 可以抽象为不同的动作，对于量化模型来讲可以是一个资产也可以是一个资产组合，在t时刻我们可以看...

高频因子之股票收益分布特征丨优矿深度报告系列（十一）

本文利用优矿的分钟级别数据与回测框架，参考海通证券《选股因子系列研究(十九)——高频因子之股票收益分布特征》与《选股因子系列研究（二十五）——高频因子之已实现波动分解》中的研究方法，对研报的结果进行了实证分析，用以探索日内高频数据因子在选股方面的应用。
研究结论如下：
1....

我是如何一步步实现对全市场PE/PB估值的？

一年前写过全市场PB/PE估值1.0，它是根据全市场股票PE和PB的中位数来估值，后面陆陆续续进行了优化，具体如下：
全市场PB/PE估值1.0：
查看完整代码请前往优矿量化社区
20171124增加内容：
根据深综指日K...

如何用机器学习解释股票市值？

本文利用优矿上的财务数据与回测框架，参考东方证券《用机器学习解释市值：特异市值因子》中的研究方法，对研报的结果进行了实证分析，用以探索非线性模型在市值解释模型中的应用。主要结论如下:
本文利用OLS线性回归与xgboost回归建立了两种市值解释模型，OLS模型的R2为78.7%，xgboost模型的R...

会计估值视角下的价值因子和size-effect探讨

一、模型
在合理的会计准则下，假设财务报表中的数据满足清洁盈余关系(Clean Surplus Relation,CSR)，我们有：
其中B_t是t期的账面价值, d_t+1是t+1期的payout（现金分红+回购股份),Earnings_t+1 是t+1期的利润。 上式经过变形,同时取数学期望（严格地说是在t期的条件期望）可得：
等...

量化入门-小白到菜鸟的学习路线

小白到菜鸟的入门学习路线，不要盲目以为多看策略就能学会，要注意学习方法。
本文的主要目的
很多新人面对多如牛毛的策略不知从何下手，在很多较难的帖子下面留言一些最基础的问题。小白不知道该先学什么，后学什么，所以想着写些东西帮下小白。
如果想要看懂论坛中的大神帖，一定的p...

细分行业下的多因子选股模型丨优矿深度报告系列（十）

传统的多因子选股模型在给股票打分或者预测股票收益率，然后通过一定的技术手段，例如IC相关的加权方式,确定每个因子的权重，然后根据权重汇总得到股票的得分或者预期收益率的估计。并由此来构建组合，一般对于量化绝对收益产品来说，为了控制风险，需要让做多的股票组合的行业配权重与基准达到一...

GJquant-研报复现：兴业证券基于月度效用的选股因子研究

本篇内容作者：GJquant-俊盛，可在优矿社区搜索昵称阅读更多干货。推荐阅读：【策略精选】GJquant--因子研究专题。
*欢迎大家积极投稿，凡采用者皆奖励积分500。具体可联系邮箱yifan.hua@datayes.com。
上证50回测...

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研究｜策略归因：网页链接

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基于收益型投资法和价值选股法的市场择时轮动策略：网页链接

会计估值视角下的价值因子和size-effect探讨

1.模型：
在合理的会计准则下，假设财务报表中的数据满足清洁盈余关系(Clean Surplus Relation,CSR)，我们有
其中Bt是t期的账面价值, dt+1是t+1期的payout（现金分红+回购股份),Earningst+1 是t+1期的利润。 上式经过变形,同时取数学期望（严格地说是在t期的条件期望）可得：
等式的左...

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阳光灿烂的时候记得修屋顶，阴雨连绵的日子更要苦练内功。本期更新了大量的特色因子研报，欢迎各位球友阅读——金工研报搬运_更新基本面、行业轮动和人工智能相关研报：网页链接

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GJquant--基于月度效用的选股因子研究：网页链接

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集成学习模型在选股方面的应用：网页链接

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追寻“国家队”的足迹：网页链接

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基于筹码分布如何选股：网页链接