高ROE高息策略股池

红利指数不知不觉又进入震荡区间的下沿,我很想喊他们醒醒:该反弹了!

客观来说,在大A市场中光有业绩和分红往往是不够的,因为景气度、成长、政策风向等概念是追求业绩排名的基金经理们更重视的中期调仓依据,而风向又往往是手握大资金的他们带动的。

但作为没有业绩压力的个人投资者,有时候慢可能反而是快。

今天照例发布每月的高ROE高息上市公司名单。高息股是许多低风险价值投资者的偏爱,其核心在于分红是一个比净利润更加可靠的数据。

由于分红是真金白银的分享企业经营红利,更能体现赚真钱的能力。而且分红也体现了企业和中小投资者一起分享财富的意愿。价值投资不仅应该考虑公司的盈利能力,也应该考虑公司的道德水平。

但光看分红有可能陷入估值陷阱,因此可以基于ROE来进一步筛选业绩好的公司。

大数据回测表明,持有“高ROE高息” 策略排名前5的上市公司,每周轮动一次,在过去十一年中总收益219.97%

下图基于果仁量化平台回测,可以看出同期红线代表的沪深300指数总收益仅为55.94%,蓝线代表的高ROE高息策略收益远超基准。

分年度来统计,高ROE高息策略在过去11年中,只有3年跑输沪深300,表现也很稳定。

策略的基本面逻辑如下:

1、排除小市值公司,只考虑总市值最大的前1000名企业。

大市值企业往往具有更强的行业竞争力,此外小市值公司受关注度低,财务数据缺乏媒体和公众视线监督,而大市值企业总体上财务更透明。

2、排除上市时间少于5年的企业。

考虑企业的长期经营能力,新上市的公司可能存在鸡血脉冲业绩,之后一蹶不振的很多。

3、排除过去5年中,平均ROE小于10%的企业。

考虑GDP和上市公司平均ROE现状,目前可以认为ROE超过10%的企业是比较优秀的企业。

在上述条件下按股息率排名,得到最新一期列表:

这个组合回测收益不仅超过沪深300指数ETF基金,也超过红利指数ETF基金。而且可以额外享受底仓打新超额收益,这是直接投资基金无法获取的。

策略思路仅供参考,具体投资时还可以结合自己对行业的理解和景气度预期,进一步在表中择优。

风险提示:虽然该策略的历史收益较好,但未来并非一定重复历史。投资有风险,决策需谨慎。本文并非投资建议,仅提出一种思路以供参考。

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全部评论

广东道法自然2021-11-30 20:32

感谢分享!!

盛唐风物2021-11-30 16:49

回测试过排除,效果并不好

练气一层2021-11-30 13:15

没有比亚迪,没有贵州茅台这个结论明显错了!回到5年前,要是卖了比亚迪和茅台,买了这些股票,现在估计会哭死!

证券公司客户经理2021-11-30 08:11

。。。。。

创造价值的投资者2021-11-30 02:31

你是搞笑的吗?股息越高roe水份越大,ROE要排除那种高分红和高杆杆的企业