非农前美股的思路是，通胀消退，加息很快停止，明年放水，新一轮周期启动，大利好。

非农后美股的思路是，就业好，表明需求很好，盈利没预期中那么差，大利好。

这个无缝切换实在是牛逼，可问题是，就业好就一定需求好？我认为就业好和需求差都是事实，这两者并不矛盾。就业好导致利率高，需求差导致eps低，好戏还在后头