终于新高了

今天药明康德强势封板,股价逼近历史新高,市值超1500亿。公司昨天公布了三季报,前三季度公司营收增长34.1%,扣非净利润同比增长36.88%,算是稳健增长。

带量采购之后,仿制药频频降价,创新药愈发拥挤,但CRO领域的风景独好,像泰格医药、昭衍新药、凯莱英今年的涨幅分别为142%、86%、88%,药明康德今天涨停后,涨幅也达到了84%,算是跟上了脚步。

这公司刚上市的时候我分析过,当时觉得是A股罕见的好公司,CRO龙头,除了有点贵以外啥都好,虽然我不可能明确建议买入,但这样不加掩饰的看好,应该是连累一些朋友买入被套了,我当时也给过一个估值,说它最低值1000亿,一年后会破上市的新高。

到了今天,上市一年多了,要命即将新高之际,我再提一次,后面就翻篇了。

三季报显示公司新增客户超过900家、活跃客户超过3,700家。客户是CRO类公司的生命线,是长期饭票,是以后增长的来源。前阵子股价有百亿级别的减持,还是挺吓人的,我也在那个地方建议身边人卖掉了,大概是83块左右,当时觉得卖对了,但今天这个涨停,说明我信仰还是不够。

简单科普一下CRO这个黄金赛道,是一种第三方服务的模式,这种服务涵盖了药物生命周期的各个阶段,比如合同研发外包(CRO)、合同加工外包(CMO)、合同销售组织(CSO),一个创新药从立项到获批,每个环节都离不开CRO服务。

研发一个创新药投入巨大,过程中也是充满风险,因为临床前、一期到三期临床每个环节,都有可能被毙掉。美国一个完全创新的药物,从研发立项到批准上市可能要投入10亿美元以上,成功率也是低于1%。而创新药企和CRO服务商合作,不仅可以节省成本,更可以高效、高质量地进行药物试验。

药明康德的基本面长期来看都会受益于创新药。目前的问题还是估值偏高,这个就见仁见智了,差不多的估值,昨天通策医疗是跌停,今天药明康德是涨停,虽然是不同的赛道,但估值这个东西,真的是人心,而不是刻舟求剑。

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1. 乳制品龙头伊利股份大涨7%,昨晚公布了三季报,营业总收入、净利润、综合市场占有率、消费者渗透率等核心指标均是亚洲第一,营收超过10%增长,利润超过15%的增长.

消费类的白马总体都挺稳的,主要还是看赛道。

2. 经济数据出炉,中国10月制造业PMI录得49.3,预估为49.8,前值为49.8。枯荣线是50,目前仍有下行压力。

3. 10月28日,东方园林发生了一系列变更,何巧女卸任法定代表人,同时卸任了董事长职位。这些年公司从6个亿的净利润做到了21个亿的净利润,如今净利润已经估到了-3.5亿至1.0亿,主要原因还是因为政策收紧,PPP这个行业整体下行。

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市场估值全景图:

估值全景图,能清晰的显示市场各板块的估值水位,例如PE百分位是60%,即该板块目前的估值在历史估值中处于60%的水位上。

看好后市行情,2900点的机会一定大于风险。

短线最近多数人是亏钱的,主要是两个问题,1. 短线手法同质化。2. 盈亏比不正常。其实我很久不聊短线,也是觉得多数人不适合去博弈,市场整体水位不足,更应该在好公司里取暖。

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