中国海洋石油投资逻辑

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$中国海洋石油(00883)$ 

中国海洋石油,21年1月22日收盘价7.8港元

 风险提示:因为美国制裁,指数基金强制退出,本周1月25~27日中海油股价大跌波动概率较大,买入需谨慎。

  投资逻辑:

1、  美国制裁,导致所有美国投资机构和指数基金剔除,1月26号剔除msci,27号剔除罗素,几百亿资金被动卖出,带来的股价超跌;

2、  静态PE 5.1,PB 0.7,股息率8.3%,过往历史强大的分红能力,16年油价低位公司微利6.4亿,但总分红142亿,每股分红0.37港元,17年每股分红0.43,18年分红0.6,19年分红0.73,20年分红0.65港元;

3、  公司桶油生产本连续7年下降,2017年生产本本32.54美元,18年30.39美元,19年29美元,2020年半年报为25.72美元,对应19年中石油桶油成本超过40美元,当前国际油价52美元,年产量约5亿桶,未来几年预计增产到7亿桶,潜在年利润过百亿美元。

4、  美国制裁认定,同期中石油和中石化未被制裁,石油安全事关国家战略,国家扶持增产概率大。

5、  2021年以来南下资金买入超过150亿元,仅次于中国移动腾讯控股,大股东CNOOC (BVI) Limited 20年12月增持2.54亿股,最新持股65%;

6、  潜在爆点:全球大放水下大宗商品价格上升,油价目前受抑是疫情导致的需求端减少,如果疫情好转,经济恢复,国际油价大概率回升到55~80美元。

附图两张直观呈现中海油价值(网上摘录未经考证):

精彩讨论

狸哥很懒2021-01-25 07:01

油价我并不怎么担心,海油最主要的风险还是东海和南海的地缘风险。如果真要打仗的话海油受到的冲击会很大,当然我觉得这个可能性非常低,应该还是威慑为主。真正开打的瓶颈不在于武器,还是能源安全问题,油气大部分还是需要进口。
目前持有中海油。

全部讨论

火星人加油2021-01-25 15:20

今天没跌,看明天

啊哈杀气概况2021-01-25 15:01

当然说是这么说,周五和今天还是各加了一注,看到狸哥这么看好我也放心

啊哈杀气概况2021-01-25 15:00

看下近期全球各市场油股涨幅,不给力的从底部反弹幅度,套到883上也就是10.5左右了。毕竟美资不能买,感觉最懂油的玩家没了……

狸哥很懒2021-01-25 14:57

为啥那么悲观,海油的弹性应该比移动要大。

可靠的存钱小晨光2021-01-25 14:44

油价上涨,通胀起来,股市崩,tlp怕,bd未必

啊哈杀气概况2021-01-25 13:26

我倒悲观点,感觉十块多也就是个近期的顶部了

秋行2021-01-25 13:07

说到南海、东海,人民日报今天有个推送。
网页链接

拳头硬了,打仗的可能性反而小了。

$中国海洋石油(00883)$

聚沙小财主2021-01-25 12:50

狸哥,你微信会加球友吗?加的话,能多我一个吗?

狸哥很懒2021-01-25 12:48

我觉得除非出现不可预知的事件,怎么都应该是10块以上吧。

啊哈杀气概况2021-01-25 12:14

狸哥给中海油看到多少估值?