中国海洋石油,21年1月22日收盘价7.8港元
风险提示：因为美国制裁，指数基金强制退出，本周1月25~27日中海油股价大跌波动概率较大，买入需谨慎。
投资逻辑：
1、 美国制裁，导致所有美国投资机构和指数基金剔除，1月26号剔除msci,27号剔除罗素，几百亿资金被动卖出，带来的股价超跌；
2、 静态PE 5.1，PB 0.7，股息率8.3%，过往历史强大的分红能力，16年油价低位公司微利6.4亿，但总分红142亿，每股分红0.37港元，17年每股分红0.43,18年分红0.6,19年分红0.73，20年分红0.65港元；
3、 公司桶油生产本连续7年下降，2017年生产本本32.54美元，18年30.39美元，19年29美元，2020年半年报为25.72美元，对应19年中石油桶油成本超过40美元，当前国际油价52美元，年产量约5亿桶，未来几年预计增产到7亿桶，潜在年利润过百亿美元。
4、 美国制裁认定，同期中石油和中石化未被制裁，石油安全事关国家战略，国家扶持增产概率大。
5、 2021年以来南下资金买入超过150亿元，仅次于中国移动和腾讯控股，大股东CNOOC (BVI) Limited 20年12月增持2.54亿股，最新持股65%；
6、 潜在爆点：全球大放水下大宗商品价格上升，油价目前受抑是疫情导致的需求端减少，如果疫情好转，经济恢复，国际油价大概率回升到55~80美元。
附图两张直观呈现中海油价值（网上摘录未经考证）：
