$鄂武商A(SZ000501)$ 这有点像熊猫 @坚信价值 所说的硬资产。
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静之徐生2019-12-23 13:48

其实,关于硬资产的模式,我考虑了一段时间。很明显A股的逻辑和客观自由现金流的贴现逻辑真心还是不太一样。
这也是为什么会游泳的徐胖子收益率常年一般般的原因。
包括大秦铁路,我的测算是目前虽然进入成熟期,那么大概8-10年自由现金流是可以贴现完的。贴现完之后就进入下现金雨的模式。
我现在倾向于,硬资产最好的模式是私有化退出。但是鄂武商和大秦铁路是国企,私有化也不太可能。所以从这个角度理解,这些票不涨并不是不理性。
比如,万科当年虽然华润是大股东,但明显对控股权不在意了。那么当然股价要大幅上涨才是唯一有逻辑的姿势。

海客谈瀛2019-12-19 10:09

最后发现还是别苦恼择时的问题了,姚老板帮你择时

海客谈瀛2019-12-02 09:53

感觉不算特别硬,经营商场还是要不断自我更新去迎合消费者不断变化的需求,熊猫老师@坚信价值  说的硬资产我理解大部分是要不变。
不过我也有买0501。以过往的经营能力+梦时代的地段,新项目很难亏钱/股东结构也还算不错,未来有希望提升分红比例。比较复杂的是个择时的问题——梦时代估计21年能开业,那在这之前,老的项目难以增长,两年内业绩下滑的概率比较大,这种情况该如何买入择时?

黑龙Hilong2019-12-02 09:33

估值不一样

Achab2019-12-02 09:28

严重低估的公司,唯一不理想的在于派息管理层比较吝啬,跟建造百亿的梦时代有关,后续派息看管理层的表现吧