简大人

简大人

专注于大消费。

简大人回复的提问

简大,很佩服您对家居定制的深度研究。有几个问题,想请教下您。1、家居定制行业三大竞争要素,品牌、渠道、成本中,索菲亚是全占了。请问您有没研究过橱柜,可以分享下金牌橱柜和志邦股份的研究成果吗?2、对于近期索菲亚股价逊于其他白马,是不是还是地产周期的担心在压制股价查看全文

简大人的热门讨论

很多人不会解读财报,这么说$苏泊尔(SZ002032)$ 中报出来必须卖。$老板电器(SZ002508)$ 中报出来必须卖。$索菲亚(SZ002572)$ 中报出来可持有。另外,小天鹅业绩已经提前告诉你了,估计到时候很多人就要高呼小天鹅二季度业绩大幅超预期了,美的业绩也会很好。所以如果你持有上述5支票,那么就像64进...查看全文

leo兄能详细解释下为什么不看好京东? 先说下我的理解。 零售行业三要素成本、效率、体验,阿里巴巴的sku丰富、获客成本低、物流成本低但物流体验较差;京东sku略少、获客成本高、物流成本高,但体验比较好。 我认为这是在当前及未来环境下成本和体验之间的权衡,效率决定...查看全文

看兔宝宝看原材料这种短期波动没有什么意义,要站在整个价值链角度看待。这个行业的价值链是:原材料-----板材----定制家具。兔宝宝只是把板材品牌化了,但是板材--定制家具这块交给了木匠;兔宝宝也知道自己商业模式的缺陷,所以想完善产业链切入定制家具,但是目前定制家具市场谁进来谁死,兔宝...查看全文

很多人不懂股市的游戏规则,用霍华德.马克思的一句话说:如果一个游戏你30分钟看不出谁是鱼,那么你就是鱼。 我们买任何股票都相当于上赌桌,你要知道你是在下赌注,那么你知道你在赌什么吗?你有信心你比别人懂得更多吗,你能识别赌桌上的鱼以及他鱼的原因吗?真正好的赌注一定使人有运筹帷幄,...查看全文

这个行业的三巨头是索菲亚、欧派、尚品,金牌和志邦各方面都比较一般,不用多看的。欧派品牌和渠道很不错,但是柔性化生产能力比较弱,产品一次安装成功率比较低,客户体验不好,另板材没有其他两家好。索菲亚品牌和柔性化生产能力很强,一次安装成功率也远远比欧派和尚品好(索菲亚80%-85%>尚品6...查看全文

这份报表很不好看。1、二季度传统三件套产品营收毛估估低于20%,利润的增长动力显著下滑。2、从预收款占比营收看,预收款蓄水池已经开始慢慢放水了,体现出营收的增长乏力。3、净利率的驱动力已经从毛利率转到销售费用率,净利率提升的黄金期过去了。4、新品持续放量,不过我认为新品(洗碗机等)...查看全文

回复@侠走天下: 兄弟,短期和长期是结合起来看的。为什么要看长期,因为短期不好预测,你很难说短期业绩是小幅回调还是趋势性转折,所以需要长期的商业洞察力。但是长期的商业洞察力其实是非常罕有的。我能力有限,据我看:苏泊尔的运营比美的差很多(可以看这几年运营指标及趋势),背后是美的研...查看全文

这个问题很常见,我来解答下1、板材利用率这个指标很有误导性,因为口径不一样,最好的比较指标是单平方米成本,可惜欧派不公布。2、欧派的板材是欧标E1级的,是几大家用的最差的,如果我没记错的话欧派采购成本22元/平米,索非亚29-30元/平米,尚品也是这个数字,包括好莱客都是E0级的。3、欧派的...查看全文

回复@侠走天下: 你如果真是抱着求真的心理,那么我说的这些话都是你其他地方难寻的;如果你只是来找自己买的股票支持理由的,那么你看到这些确实也碍眼。保持思想开放,愿意跳出自己框架接受新知识的人始终都是极少部分人,我见得多,完全可以理解。//@侠走天下:回复@简大人:不看好就卖出吧,好走...查看全文

百润可能机会不小。 快消品牌公司品牌扩张要靠两步: 1、品类关 品类空间要大,快速上行阶段最美 2、品牌强度关 品牌在所在品类的地位,地位越好越能享受品类红利 百润第二关是完美的,RIO就是鸡尾酒的代表毋庸置疑,第一关存在争议。 一个售价高,净利率高,品牌强度高的公司,一旦品类渗透起来...查看全文

回复@简大人: 关于方太、老板、华帝的看法,留下以后做个验证。//@简大人:回复@汇金很无奈:兄弟,建议你好好看看长江证券那篇研报,感觉你陷入自己的魔障中,不懂抽油烟机这品类。这个行业,是方太从价格战中改变行业规则,老板2005年跟进做高端品牌,经过10年的培育铸造了老板电器这个高端抽油烟...查看全文

微博VS今日头条

尹生在去年末与微博CEO王高飞对话中的几个关键点: 1、尹生:你们判断直播可能主要还是一个产品形态? 王高飞:我们认为直播很难独立成为平台,直播是变现效率很高的产品形态。从市场上也能看到这个趋势,直播兴起,侵蚀的不是平台型公司的用户时长,我们可以看到,今年微博、陌陌和YY的用户数、收...查看全文

回复@笑步天涯: 经过几个月的思想斗争,我有些确定性的结论了。康师傅和统一我都不怎么看好。康师傅是大流通、大规模集中式传播的产物,他的诞生背景是供不应求时代,而在现在媒体碎片化、消费升级时代下他已经落后了。康师傅想改变很难,面临着资源的再配置和组织架构的枷锁,创新者窘境一览无遗...查看全文

回复@Jameshu: 兄弟你是比较懂行的。拿zara举例子,zara的品牌和渠道怎么来的?是宣传出来的吗?是靠巨资投入供应链,缩短设计、采购、生产周期提高供应链的响应速度,才有“快”时尚。是供应链实现的zara 1到N的扩张,品牌和渠道首先是供应链的结果,后来才在消费者的心目中留下快时尚王者的印象...查看全文

手机党,更正一个错误,欧派的单店坪效是1.5,尚品是0.8,记错了。欧派目前受益于橱柜品牌背书,所以量起的很快,这个红利不能长期持续;另外,欧派橱柜也是传统生产模式,简单说卖品牌的,现在司米继承了衣柜的生产系统,大度降低了生产成本,对欧派是巨大的冲击。相当一段时间内,由于定制市场渗...查看全文

怎么才算一个好公司?

此文谈的是好公司,好生意另找时间谈。 我理解的好公司很简单:战略+执行。 战略 战略是:理解行业(品类)特点,识别核心竞争要素(核心竞争要素可能随环境不断变化),然后进行恰当的要素资源投入。好的战略往往是提前五年甚至十年布局,之前文章聊过不少,这里不做赘述。 执行力 执行力比战略...查看全文

与不少行业专家交流,越发感觉投资真的非常复杂,大道至简这种高深境界绝不是靠所谓常识能达到的。建立一个自洽的逻辑框架的困难足以让99.9%的投资者出局了。查看全文

有人能帮忙解答这几个问题?$德赛电池(SZ000049)$ $欣旺达(SZ300207)$ 1、欣旺达的15亿的固定资产推动81亿的营收,德赛电池2.3亿推动87亿营收,为什么基本相同的业务差距那么大?类似的,欣旺达人均产出50万,德赛电池100万,为什么那么大的差距?2、从第一个问题看,折旧和生产员工工资是影响毛...查看全文

写的很好,品类的塑造需要天时地利人和的,如果抽油烟机先天技术含量要求很高,那么这品类的发展路径就完全不一样了。另外一个问题作者没提到,老板电器的厂商一体化的渠道策略的激励作用远高于方太的传统经销模式,可以说老板的渠道模式是很多耐用品的终极渠道模式,oppo、vivo也是这个玩法。查看全文

老巴有两个重要理念:1、以合适的价格买入优秀的公司,而不是以便宜的价格买入一般的公司2、要买具有定价权的公司在A股市场生态下,市场只看短期业绩,不关注商业模式,似乎老巴的理念并无卵用,但长期看任何公司都逃不过业绩预期展开的挑战,不确定性因素不会消失,他可能会以未来某一年“雷”的...查看全文

他的全部讨论

十足的干货,估计能真正看懂的也不多。查看全文

高举高打VS步步为营

这是个非常有意思的话题,按照这种方式划分企业对于商业的理解或许会更进一步。 商业模式说到底是谈论两件事: 1、客户需求的特点,标准化or非标? 2、如何满足客户需求? 理解了这两件事,思路会清晰很多。查看全文

与不少行业专家交流,越发感觉投资真的非常复杂,大道至简这种高深境界绝不是靠所谓常识能达到的。建立一个自洽的逻辑框架的困难足以让99.9%的投资者出局了。查看全文

这个行业的三巨头是索菲亚、欧派、尚品,金牌和志邦各方面都比较一般,不用多看的。欧派品牌和渠道很不错,但是柔性化生产能力比较弱,产品一次安装成功率比较低,客户体验不好,另板材没有其他两家好。索菲亚品牌和柔性化生产能力很强,一次安装成功率也远远比欧派和尚品好(索菲亚80%-85%>尚品6...查看全文

怎么才算一个好公司?

此文谈的是好公司,好生意另找时间谈。 我理解的好公司很简单:战略+执行。 战略 战略是:理解行业(品类)特点,识别核心竞争要素(核心竞争要素可能随环境不断变化),然后进行恰当的要素资源投入。好的战略往往是提前五年甚至十年布局,之前文章聊过不少,这里不做赘述。 执行力 执行力比战略...查看全文

看兔宝宝看原材料这种短期波动没有什么意义,要站在整个价值链角度看待。这个行业的价值链是:原材料-----板材----定制家具。兔宝宝只是把板材品牌化了,但是板材--定制家具这块交给了木匠;兔宝宝也知道自己商业模式的缺陷,所以想完善产业链切入定制家具,但是目前定制家具市场谁进来谁死,兔宝...查看全文

回复@chancechance: 营收越大行业地位越强大,未来提价能力越强,才会享受未来利润增速超过营收增速的红利期,很多家电二季度营收放缓了,小天鹅二季度30%的营收增速非常好了。//@chancechance:回复@简大人:谢简大,之前调整了两个月,今天逆市走强的表现至少说明机构对中报还算认可吧[想一下]查看全文

百润可能机会不小。 快消品牌公司品牌扩张要靠两步: 1、品类关 品类空间要大,快速上行阶段最美 2、品牌强度关 品牌在所在品类的地位,地位越好越能享受品类红利 百润第二关是完美的,RIO就是鸡尾酒的代表毋庸置疑,第一关存在争议。 一个售价高,净利率高,品牌强度高的公司,一旦品类渗透起来...查看全文

回复@侠走天下: 你如果真是抱着求真的心理,那么我说的这些话都是你其他地方难寻的;如果你只是来找自己买的股票支持理由的,那么你看到这些确实也碍眼。保持思想开放,愿意跳出自己框架接受新知识的人始终都是极少部分人,我见得多,完全可以理解。//@侠走天下:回复@简大人:不看好就卖出吧,好走...查看全文

回复@侠走天下: 兄弟,短期和长期是结合起来看的。为什么要看长期,因为短期不好预测,你很难说短期业绩是小幅回调还是趋势性转折,所以需要长期的商业洞察力。但是长期的商业洞察力其实是非常罕有的。我能力有限,据我看:苏泊尔的运营比美的差很多(可以看这几年运营指标及趋势),背后是美的研...查看全文

很多人不会解读财报,这么说$苏泊尔(SZ002032)$ 中报出来必须卖。$老板电器(SZ002508)$ 中报出来必须卖。$索菲亚(SZ002572)$ 中报出来可持有。另外,小天鹅业绩已经提前告诉你了,估计到时候很多人就要高呼小天鹅二季度业绩大幅超预期了,美的业绩也会很好。所以如果你持有上述5支票,那么就像64进...查看全文

这份报表很不好看。1、二季度传统三件套产品营收毛估估低于20%,利润的增长动力显著下滑。2、从预收款占比营收看,预收款蓄水池已经开始慢慢放水了,体现出营收的增长乏力。3、净利率的驱动力已经从毛利率转到销售费用率,净利率提升的黄金期过去了。4、新品持续放量,不过我认为新品(洗碗机等)...查看全文

最近的中报预增雷很多,再次转发一下。查看全文

回复@Jameshu: 一个行业到底是差异化竞争还是成本竞争是很辩证的。举一例子:现在的生鲜能做到新鲜已经很不容易,所以先把基础性功能(新鲜)做好已经实属不容易,至于其他的品牌定位,都不是当前消费者最迫切的需求。所以,谁生鲜供应链最牛逼,谁就是生鲜王者。至于一些饮料类产品如加多宝,供应...查看全文

回复@Jameshu: 兄弟你是比较懂行的。拿zara举例子,zara的品牌和渠道怎么来的?是宣传出来的吗?是靠巨资投入供应链,缩短设计、采购、生产周期提高供应链的响应速度,才有“快”时尚。是供应链实现的zara 1到N的扩张,品牌和渠道首先是供应链的结果,后来才在消费者的心目中留下快时尚王者的印象...查看全文

回复@罗恩的备忘录: 没错,投资者有两大优势:1、跨行业视角,能够摆脱行业外壳的思维束缚,站在更高、更基础的角度透过行业看本质商业属性。2、对于估值和市场情绪的理解但相对来说,对于产业研究尤其新赛道,投资者要虚心向产业人士学习,不懂行业特点相当于战役前不了解战地地形。一个优秀的投...查看全文

有人能帮忙解答这几个问题?$德赛电池(SZ000049)$ $欣旺达(SZ300207)$ 1、欣旺达的15亿的固定资产推动81亿的营收,德赛电池2.3亿推动87亿营收,为什么基本相同的业务差距那么大?类似的,欣旺达人均产出50万,德赛电池100万,为什么那么大的差距?2、从第一个问题看,折旧和生产员工工资是影响毛...查看全文

回复@瓦刚弟: 你做一张惠而浦VS美的(小天鹅),毛利率、人均产出、人均利润、营业周期、净营业周期、资本开支/折旧、自由现金流/净利润 等运营指标及趋势的图,你就发现中国家电龙头就是世界老大。//@瓦刚弟:回复@简大人:赞同你说的。质地比他们好,业绩比他们好,估值比他们低,我不服。查看全文

很多人不懂股市的游戏规则,用霍华德.马克思的一句话说:如果一个游戏你30分钟看不出谁是鱼,那么你就是鱼。 我们买任何股票都相当于上赌桌,你要知道你是在下赌注,那么你知道你在赌什么吗?你有信心你比别人懂得更多吗,你能识别赌桌上的鱼以及他鱼的原因吗?真正好的赌注一定使人有运筹帷幄,...查看全文

回复@douhun: 短期订单没问题是市场公开信息,盘面已经反映了,现在买这只票其实赌明年的业绩。要理解下游的特点,中游厂商是采购他们设备进行资本开支的,不管实际上经济复苏没但只要中游厂商预测到经济要复苏就会进行资本开支,但是由于注塑机设备商离下游终端消费品(如家电、汽车等)比较远,...查看全文

1 2 3