$拓斯达(SZ300607)$ 聚焦工业机器人、注塑机、数控机床三大核心业务，看好盈利能力逐步改善。1）工业机器人：公司自产机器人比例逐步增加，由于控制、伺服驱动均为自主研发产品，带动自产机器人毛利显著改善。2）注塑机：目前注塑机行业需求仍然比较低迷，公司产能利用率较低，还处于亏损状态，但亏损幅度同比大幅收窄，此外，电动注塑机也取得一定进展，预计明年可以小批量放量，未来随着赛道景气回升，注塑机业务有望迎来大幅改善。3）数控机床：子公司埃弗米在手订单充足，目前公司已在华南及华东区域布局产能提升规划，未来随着自主研发零部件的增加以及订单需求上升，数控机床盈利能力也会继续改善。此外，预计自动化和绿能业务也会有很大改善，自动化业务标准品增加，有望提升毛利率水平；绿能业务海外拓展成效明显，预计明年海外占比会有所增加，海外高毛利有望带动总体毛利率提升。我认为，随着公司调整经营思路，业务更加聚焦，未来盈利能力会逐步改善。