心怡投资笔记

6月下旬操作杂记

6月21日 趁着大盘震荡之际操作如下：
1:$联发股份(SZ002394)$ ，清仓，价格7.25.
介入多年，建仓理由是考虑rmb贬值、高股息等因素；但事后看下来这家企业近10年主营利润下降21%，管理层又忙于资本投资，今年又破天荒的停了分红。持有5年，累计亏损24%。虽然持仓不到总仓位2%，但仍需记住“...

一个良好的公司，离开了成长还能给股东什么回报？

$桂林三金(SZ002275)$
2015.6.29 股灾初期换仓买入，买入价26.33元
截止2022.6.21 ，靠累计分红，成本降至23.15元。
公司10年收入合计增加33%，利润增加4%，融资未增加，常年分红率高达70%。
虽然收购一些生物医药企业，但未见起色。
没有增长的企业，仅靠分红的话，以2021年...

讨论

转发

讨论

$永艺股份(SH603600)$
6月3日，19.20清仓$600007，对应1.5%仓位移至603600.风险点：1：越南基地；2：库存；3：高管质押。

讨论

$好孩子国际(01086)$
早盘10点13.38卖出$周生生(00116)$ ，2.01买入01086；
原计划为借未成年保护法修订，儿童安全座椅入法一事，在1PB以下持有；没想到3点后的三胎变化给了30%涨幅。
计划持有至50亿市值，纳入沪港通标的后另行操作。

讨论

$恺英网络(SZ002517)$
在4.39 把去年疫情期间买入的1%仓位卖出，成本2.61.
本来就冲着疫情对有限公司的阶段性利好以及恺英的基本面逐步改善买入的，但火中取栗本来就是高风险动作。
对游戏公司公司已经恺英的一地鸡毛网上评论比比皆是。
收入持有一年多，盈利70%；但对这个公司还...

讨论

$四川美丰(SZ000731)$
去年8月埋伏时买入1%，成本6.06.
买入理由：粮食紧张，农业及化肥股收益。
时隔半年市场已验证投资失误；现美丰借着三聚氰胺涨价题材上涨。
下一步拟借着该题材顺势操作。
该公司的行业及股权结构、历年财务结构不适合长期持有；个人也将减少此类投机操...

讨论

$索菲亚(SZ002572)$
300亿市值，ROE20，PE25，PB4.88
个人持仓1%，近二年，目前浮盈20%；
个人观点：销售收入近二年跌落至个位数的增长，资产负债率有上升趋势；相关回款质量也有下降的趋势。看样子公司经营上并没有完全摆脱自2018年的调整。
操作计划已观望为主：待一季报数据。

讨论

持有三年，期间一拆五；昨天730附近减仓完毕；合计盈利22万，6倍收益。转投$爱彼迎(ABNB)$ 1000股，$Snowflake(SNOW)$ 400股

讨论

$高能环境(SH603588)$
2021.4 市值160亿，营收68亿，利润7亿，近5年收入平均增速34%；对应现在PE26,，PB3.2也还算可以接受。
但超过65%的资产负债率，天生的环保工程属性等，包括历史上增发收购的资产疑点仍在；毛利率也从5年之内32%降到23%。
以及同一大股东李卫国的东方雨虹的持有...

$联发股份(SZ002394)$

5年主营收入维持在38亿，主营能不到退就不错了。
简而言之，联发就是一个市值33亿的公司；净资产37亿。
其中投资部分14.65亿，账面价值22.11亿；期内损益1.83亿（具体数据待年报公布）。
主营纺织部分每年产生约3亿的利润。
整个公司每年分红约1.5亿。
对应目前0,9pb，7PE的估...

讨论

$东方雨虹(SZ002271)$
持有超过5年，复权成本约7.6，现有仓位11%。
由于财报未正式发布，加之增发影响目前公司数据尚不全面。
该公司应该是前5年对个人账户净值增加帮助最多的公司；但现在1300亿的市值，行业占有率达到20%；后续天花板将在哪里仍需验证。
A股上市公司中长期ROE近...

讨论

$东阿阿胶(SZ000423)$
目前观察仓亏损20%，但从新任掌门的总体思路和动作来看，阿娇有望重回原有轨道。
虽然中药/养生/驴皮这些话题也是招黑体质，但目前2，6PB的阿胶可能存在一定估值修复机会；等待大V作业。

讨论

$大商股份(SH600694)$
6年多之前入手的时候ROE还有20多，现在已逐步证伪了；连当时风光无限的苏宁电器也逐步走向亏损；6年亏损10%
虽然买的是观察仓，但这个走向没落的行业加上不太靠谱的管理层；还是择机清仓。

讨论

$桂林三金(SZ002275)$ 15年股灾初期26块开的仓，虽然仓位不多；但持有5年亏损50%。
三金发展进入瓶颈期好久了，主业的收入及利润连年下降。
能看的亮点也就是稳健的财务资产负债表及时不时爆出来的子公司的一些新药上报；但成历史来看这不是一家有创新基因的公司；目前2%左右的股息率也不...

讨论

$招商银行(SH600036)$
点评招行的大神实在太多，10.6的成本持有至今。虽然个股收益可观，但总仓位仅占1%多一点；对总体收益率没有太大影响。
银行就是管理风险的企业，只要招行还是行业里风控一流的企业，就继续持有。

讨论

$中国石化(SH600028)$
乘着小长假看看财报，中石化除了不到5%的股息以外；加油站业务随着充电桩的普及地位逐步下降；其原油开采及石化业务对专业度的要求太高；准备参与的氢能源及碳中和概念更是任重而道远。但目前0.7PB下的估值下杀空间不大，目前持有2%的仓位，仍作为防御及打新底仓。希望...

讨论

$高能环境(SH603588)$
130亿市值的环保领域公司
持有玉禾田公司19.27%股权，目前市值35亿（未上市）
2014年以来收入增速达到34%，目前pe28，pb3尚在合理范围内。
个人觉得虽然经过各种再融资，目前负债率仍近65%；且收回的资产的特许经营权这块实在是雾里看花。
个人仍将小仓...

讨论

手上二十几个公司看下来，现价能看看的只有603588

索菲亚之谜

$索菲亚(SZ002572)$
定制家具前三的企业，往昔的明星股，近三年市值被腰斩。
目前公司170亿市值，roe20%，负债率30%，唯一欠缺的2019年销售收入增速5%
关于$欧派家居(SH603833)$ 和索菲亚之争，我觉得看好定制家具二个公司同时买入即可。
目前持有1.5%仓位的该股
一直觉得这...