顺酐酸酐与偏苯三酸酐(TMA)

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本人6.1%仓位持有$泰达新材(NQ430372)$ ,不再准备买入,如股价上涨有可能卖出。

本人不持有$濮阳惠成(SZ300481)$ $正丹股份(SZ300641)$,正关注顺酐酸酐价格。

先说结论:在特定领域,顺酐酸酐不能替代偏苯三酸酐。

顺酐酸酐

原材料:顺酐、丁二烯、混合碳五

濮阳惠成产能:

顺酐酸酐衍生物产能7.1万吨(在建5万吨):

四氢苯酐1万吨

六氢苯酐1万吨

甲基四氢苯酐4.1万吨

甲基六氢苯酐0.5万吨

纳迪克酸酐0.2万吨

甲基纳迪克酸酐0.2万吨

丁二酸酐200吨

功能材料中间体:

氢化双酚A0.3万吨(在建0.3万吨)

芴类55吨、咔唑类40吨、杂环类30吨、

降冰片烯类30吨、稠环类25吨、有机磷类20吨(在建200吨)

顺酐酸酐衍生物主要用途为环氧树脂固化及合成聚酯树脂、醇酸树脂等,应用在电子元器件封装材料、电气设备绝缘材料、涂料和复合材料等行业。

电气设备绝缘材料中主要应用于变压器、绝缘子与互感器等输配电重要设备各部件的生产。

顺酐酸酐衍生物与环氧树脂形成的绝缘件具有以下优点:一是具有良好的加工工艺性能,可以制成任意形状,绝缘层厚度可按产品的要求制成,可使产品体积缩小,质量减轻,而且整体性好,密实性好。二是能有效提高电气设备的机械强度和耐环境性能,如耐冲击震动、防火、耐候、防潮、耐化学药品腐蚀、耐热、 抗寒等。三是可提高电气设备的绝缘可靠性和安全性并延长其使用寿命。

偏苯三酸酐(TMA)目前最主要的用途是和异辛醇反应生产环保型增塑剂偏苯三酸三辛酯 (TOTM)。在增塑剂行业,TOTM作为一种无毒环保型增塑剂,具有耐高温、抗老化、耐腐蚀、耐迁移、绝缘性能优良等特性,广泛用作PVC耐热增塑剂、抗溶剂交联氯乙烯树脂的增塑剂,90℃和105℃级耐热电缆配方的主增塑剂以及用作6000V、10000V高压电缆所需的配套增塑剂。

共同点:绝缘、耐腐蚀

区别:

TOTM强调了PVC、“耐迁移”、“90℃和105℃级耐热电缆”

TMA的下游是PVC,顺酐酸酐衍生物没有提及PVC,

而聚氯乙烯(PVC)是世界上产量第三大的合成聚合物塑料,如果顺酐酸酐衍生物有涉及PVC,应该会提及。

个人看法:虽然都是绝缘材料,TMA下游主要用于可移动、弯折的电缆,顺酐酸酐下游主要是固定的绝缘体,个人判断顺酐酸酐下游产品不能反复弯折。

鼓吹濮阳惠成的还强调欧盟封禁TMA,

我查下REACH法规最近的内容

“近日,欧盟委员会正式修订(EC)No 1907/2006(即 REACH法规)附录 XVII 中八甲基环四硅氧烷(D4)、十甲基环五硅氧烷(D5)和十二甲基环六硅氧烷(D6)的使用限制,涉及化妆品、医药、干洗等行业。”

以及泰达新材的2022年上市材料

“欧盟REACH法规对环保标准 要求的提高以及我国玩具新国标等规定的实施,肯定了包括TOTM在内的环保型增塑剂将逐步取代目前常用的邻苯二甲酸二辛酯(DOP)等传统邻苯类增塑剂。因邻苯类增塑剂易析出会对人体造成一定危害,特别是在一次性输液、注射器和血液袋等医护用品领域,食品包装、儿童玩具等领域,具有可能引发生殖机能缺陷或引发致癌物质,欧盟法规已明确限制在PVC 制品中使用邻苯类增塑剂。”

以及

“欧盟通过REACH法规对TMA的使用进行了限制。REACH是欧盟的化学品监管体系,要求生产商或进口商如果产品中含有高度关注物质(SVHC)且超过一定浓度,需要向欧洲化学品管理局(ECHA)通报。2018年,TMA被列入了欧盟REACH认证的监管范围,这意味着在欧盟市场,含有TMA的产品将受到严格的限制,特别是如果TMA在产品中的浓度超过0.1%,并且年产量超过1吨。”

个人判断限制TMA使用的领域主要是医护用品领域,食品包装、儿童玩具,

电线这种多数埋在墙里,需要耐高温,对挥发物要求肯定没医护、食品、玩具高。

电线皮能按要求采用耐高温材料就已经很难得了,要耐高温又要完全无毒,除欧美日外的亚非拉肯定是做不到的。

结论是TMA是限制使用而不是禁用,特定领域的替代品我没有找到(如果能简单替换,价格也不会涨这么离谱),至少不是顺酐酸酐衍生物。

但着不排除正丹股份百川股份价格可能虚高。

目前看顺酐酸酐的原材料顺酐、丁二烯价格在上涨,顺酐酸酐价格也在上涨,

濮阳惠成2023年顺酐酸酐产能利用率113.47%,

不排除濮阳惠成因产品价格上涨而上涨。

全部讨论

05-31 14:09

我还以为雪球都是嘴王呢。终于有个细心说的了。稍微有点常识的都懂:正百泰三家公司存在这么多年,都上市了,一个外行佬会比他们懂嘛? 如果TMA真没用处,没硬需求,上市公司早转型了!这些老板一定比我们这些人懂急多了!问题三家公司还涨价到5w,海外13w?没有硬需,没有底气?凭什么? 投资切勿关公面前耍大刀!要学会多去求证!多方求证!$正丹股份(SZ300641)$

谢谢分享

05-27 09:08

05-26 19:05

因为特殊事件导致的价格暴涨,最后都是一个A,现在买入百川正丹的必然亏钱、如果是来赌博那没问题。。

05-26 07:53

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