茅台不是不能扩产,要扩产又不影响产品价格有一个办法,打假。我毛估假茅台有50%吧,如果没有假茅台,茅台产能翻倍丝毫不影响。郎酒看看2018-2020增速其实很一般,今年酱香热所以火吧,但是他影响不了整个格局。茅台的定价权在中央,茅台的扩产,你觉得是他一个厂能决定的吗
帝亚吉欧估值高,是因为受疫情影响,去年业绩严重下滑,只有正常年份的40%,若疫情过去恢复正常,其估值30倍不到,是消费股的正常估值。
大v们很坏,他们是用受疫情影响有80倍估值的帝亚吉欧误导粉丝,来证明白酒高估的合理性。
最近,川省出了个扶持白酒六朵金花做大做强的政策,又被大v们解释为利好,粉丝们鹦鹉学舌。
所谓六朵金花,也就是五粮液泸州老窖金徽酒郎酒古井贡酒舍得酒业。
排在最后的舍得酒最兴奋,说是政策支持打脸董奔奔。
在我看来,这是妥妥的大利空啊,好从何而来?
所谓做大做强,无非扩产能。
川酒在扩产能,其他地方也不会例外。
贵州茅台在扩张,要搞出20万产能,是现在的4倍。
安徽省要扶持出一个200亿,大摡率是古井贡酒,二个100亿,大概率是迎驾贡酒口子窖,是现在产能的2倍。
在一个严重泡和的市场,大家都在上产能,其结果如何?估计用不了两年,必将面临残酷的价格战。
猪企就是个例子。
去年9月份,唐人神董事长陶一山称,据不完全统计,中国各大养猪企业已发布的在建或将建的养猪项目规模将达20亿头,而中国猪肉消费仅6.5亿头,未来生猪行业会出现产能过剩,或将面临一场灾难,国内肉价跌到每斤4-5元都是完全可能的。当时,陶董可被人骂惨了,并戏称之为陶五元。但一年不到,猪价就跌破了10元,距离陶董的预测价仅一步之遥,估计不用等到2022,猪圈的灾难正成为现实,连金猪牧原股份都顶不住了,转眼间腰斩,估计还得腰斩。
白酒的产能扩张,必将是猪企一样的结局,也将面临一场灾难。
特别是高端酒,整个高端酒市场才7万吨,茅台一家就要搞到20万吨,多出来的卖给谁?
人人都知道以白酒为主的抱团瞎几把抄的严重后果,也知道基金垄断胡作非为,但如同皇帝的新装,没人敢指说,而董老师就是那个说皇帝没穿衣服的小孩,可是招来的却是嘲讽和慢骂,这个市场竟然容不下讲真话的人。
翠花,上韭菜。(韭菜图附后,请欣赏)
$贵州茅台(SH600519)$ $舍得酒业(SH600702)$ $泸州老窖(SZ000568)$
茅台不是不能扩产,要扩产又不影响产品价格有一个办法,打假。我毛估假茅台有50%吧,如果没有假茅台,茅台产能翻倍丝毫不影响。郎酒看看2018-2020增速其实很一般,今年酱香热所以火吧,但是他影响不了整个格局。茅台的定价权在中央,茅台的扩产,你觉得是他一个厂能决定的吗
没错,帝亚吉欧确实按正常年份估值30-40呗,其实a股茅五窖目前估值也是40-50 pe,考虑到增速和提价情况,合理的。中国白酒总量萎缩,但高端酒的不断扩容,有通胀,也有消费升级。茅台的产能是有限的,扩产会有诸多顾虑,如果飞天扩产一倍,白酒就别玩了,茅台也把自己玩废了,全国一盘棋,茅台也不会如此。至于川十二条,川酒主打浓香,是相对劣势的,五粮液还稳,老窖的地位随时有危险。但是酒厂自己不是傻子,浓香好酒的出产率10-15%,那么多垃圾酒卖给谁,所以振兴没问题,酒厂自己是不是增产就要掂量掂量。
每个国家和民族都有自己偏好的烈酒,这个偏好是长期形成的,洋酒在中国也没有什么市场。背靠14亿人口大市场——全球最大单一市场的优质中国白酒公司,是所有国外快销品公司都羡慕嫉妒恨的!基于此,难道白酒股估值高于国际友商有何问题?这也是为什么茅台、五粮液等很多白酒股都是外资心头所爱的原因!