下面我想针对悬赏提问中热心投资者的答复做个点评,也算是对答复者的感谢。由于本人能力和时间有限,对点评公司的认识可能会比较片面,甚至错误。不对之处,请投资者做出指正或进一步交流。
首先,很多人没有搞明白我的问题,我想问的不是哪个公司会成为环保龙头,而是如果瘸子里面挑将军,哪个股票最可能成为港资在A股树立的环保标杆。这个问题,请大家思考!
其次,我对投资者答复推荐的股票逐一简单点评下,这个点评过程也是我对环保股投资逻辑的思考和学习过程。
聚光科技:
在研究聚光科技的过程中,我发现聚光科技最初起家的业务已经没落,这说明,这个行业对管理层的学习能力和投资决策能力要求较高。目前,从报表上,我们看到的是其他三块业务对公司整体的支撑,总体看,公司的拓展还是比较成功的,但隐忧也不少。
1、大股东、二股东在公司发展上存在较大分歧且短期看,很难磨合。
2、根据公司公告:
本公司以支付现金为对价,取得了重庆三峡环保(集团)有限公司与哈尔滨华春药化环保技术开发有限公司的 控股权。该等企业并购交易有业绩对赌机制。股权交易价以评估值为基准协商确定,分期支付。截至2017年12月31日,业绩 对赌期满,因对赌期内的利润实现数不足盈利承诺数,股权交易终支付款少于协议价的预计差额一次性计入本期营业外收 入,金额为8,559.98万元。
以2017年12月31日为基准日,基于商誉减值测试的目的,本公司委托坤元评估有限公司对存在商誉减值迹象的若干子 公司进行了评估,并由其出具了《资产评估报告》。该等子公司包括重庆三峡环保(集团)有限公司、哈尔滨华春药化环保技术开发有限公司、北京吉天仪器有限公司、深圳市东深电子股份有限公司、宁波大通永维机电工程有限公司和北京鑫佰利 科技发展有限公司。根据评估结论,公司管理层认为,对三峡环保需计提商誉减值准备17,467,423.56元,对华春环保需计提 商誉减值准备21,338,730.07元,其他子公司的商誉未有减值迹象,无需计提减值损失。 以2017年12月31日为基准日,公司管理层结合上海安谱实验科技股份有限公司与武汉聚光检测科技有公司的可辨认净 资产对商誉进行减值测试。经测试,公司管理层认为,该等商誉未有减值迹象。 上述商誉减值评估测试采用收益法,未来五年为详细预测期,之后年度为稳定收益期,折现率为11.32%~13.09%。
和公司业务拓展成功一样,公司也存在并购决策上的失误。我没有能力识别公司的成功更多的是来自运气,还是能力。当然,有些厉害的投资者是有能力做出这个判断的。
3、大股东质押资产并没有进入相关领域的研究和拓展,而是去做了股票投资。会不会出现上海莱士的情况,我没有能力做出判断。
在买入目前持有的某股票之前,我曾经研究过启迪桑德的报表和业务构成,发现公司工程建筑类业务占比过高,这种业务模式会导致现金流情况比较糟糕。报表也显示了这个问题。今天的业务构成虽然较17年底有较大改观。但这个价格在目前市场低靡的环境下至少我没看到太大优势。
我的担忧是,单个项目金额较小,且合同一般具有中短期特点(3-5年),我看不到增长的确定性。很多散户投资者被短期的涨跌蒙住了研究,往往看不到这个确定性对股市长期生存的价值和意义!
光大国际
港股我不做,但在研究自己持股的过程中,肤浅的看过港股某些环保股的有些资料。在香港,很多公司会分拆自己的子公司二次供股上市,这些被分拆的子公司仍然会并入母公司报表(如果理解的不对,请专业投资者指正!)这就会出现一块资产在市场上卖了两次,会造成估值困难,投资这些股票的投资者更要注意报表和财务数据后面的东西。A股也有些公司存在这种现象,我不展开了,以免触动某些人的神经,招致骂声一片。
龙净环保:
我没有能力判断公司未来增长稳定性,我对目前宏观经济环境下,公司是否面临客户产品的供给过剩现象没有能力做出判断。
以上仅为个人思考,并不构成任何投资建议!讲的不对,也请投资者指正!股市有风险,入市需谨慎!