发布于: 修改于: 雪球转发:5回复:15喜欢:21

$瀚蓝环境(SH600323)$ 散户投资者在股市如何才能赚到大钱

相信每个初入股市的人都以为股市的钱很好赚,毕竟身边的人都赚到钱了,凭什么我不能赚到钱呢?打开K线图一看,如果我在某某价位买入,现在卖出好像短短几个月、甚至几天20%、30%的钱已经赚到手了。殊不知此时已经犯了心理上两个典型的错误,即后见之明(事后诸葛亮)和过度自信(很多时候伴随着控制幻觉),以上错误都是行为金融学实证研究后的结论,其科学性毋庸置疑。

在探讨如何才能在股市中赚到大钱之前,我们先来看看参与其中的人可能从哪些方面赚到钱,这样才能量身定做适合你我的投资模式。

从大的方向看,在股市中赚钱有两种重要模式,即赚公司成长的钱和赚别人的钱。第一种模式又分为两种,1、假设在估值(PE)不变的情况下,随着公司盈利能力的提升,公司股价上涨的钱。2、公司盈利稳定,投资者通过分红获取投资收益。这两种盈利模式中又以第一种更为复杂,更多的需要专业知识对未来进行预判;而第二种则相对简单些,如沪宁高速、长江电力及其他没有增长潜力的公用事业股。

第二种模式又大致可以分为以下两种,即一、赚短期股价波动的钱,二、赚长期估值提升的钱。赚短期股价波动的钱在具体的使用工具上又可以大体分为以下四种,即1、通过市场操纵赚钱,2、通过内幕交易赚钱,3、通过研究各种技术指标,试图把握市场走势赚钱(当然更可能的是亏钱),4、依据资金运动方向赚钱,事实上这是技术分析的一种——趋势投资(更为准确的叫法应该是动量交易策略),但鉴于此种方法从实证研究结果上看是成功概率最大的一种方法,故单独列出。

至此,我们可以清晰的看到,依据各种技术指标或波浪的散户投资者是如何亏钱的。市场操纵者可以根据散户的需要使用资金优势做出各种各样诱导其买入或卖出的各种走势图;内幕交易者在短期的资金运动方向使得据此交易的投资者追高。从直观上看,如果股价一直上涨或趋势始终存在,据此交易的投资者是可以赚到钱的,但为了减轻操纵上涨过程中的压力,操纵者们会充分利用资金和信息优势以及散户投资者贪婪和恐惧的心理(这种心理源自无知)上下折腾,使其难以获利。更常见的是赚小钱、亏大钱(这也是行为金融学研究的重要课题,即落袋为安和损失厌恶或逃避现实的心理活动)。

而赚长期估值提升的钱则相对简单(难点在于如何预判公司经营业绩不断提升),即随着业绩的提升,投资者会对公司的信心提升从而给出较为可观的估值水平。另一个估值提升的源泉则来自股市周期,即在熊市阶段,由于投资者和投机者信心的崩溃而给出的较合理价格更为便宜或远低于内在价值的价格。

行文至此,我们已经可以很清晰的看到如果要想在股市中赚到大钱,必须要同时赚到公司业绩提升和估值提升的钱。这就要求我们在未来业绩增长相似的环境下买入时更可能买低PE的个股,一方面是因为低PE的个股在估值提升方面更容易实现,另一方面是低PE的个股相对于高PE的个股更能提供给投资者安全边际,另一方面在规避高增长陷阱方面做的更好些。事实上,依据成熟市场投资经验及相关实证研究,中高增长的,低估值(PE)投资组合是所有统计的投资组合中变现最好的。有兴趣的投资者可以看看杰米.西格尔的《股市长线法宝》及法玛在研究市场有效过程中的三篇最著名的实证研究报告。

故事到此远没有结束,我们还要避免业绩陷阱和估值陷阱(关于业绩陷阱和估值陷阱各行各业的判断标准不同,需具体情况具体分析),看到这,是不是感觉股市赚钱并没有一开始想象的这么简单了(如果你真正意识到这一点,说明你开始接触投资了,离懂投资还差得远)。瀚蓝环境正是我基于以上考虑从3000多只股票中选出的投资标的。欢迎看到此文的投资者交流其他有价值的、符合上述条件的投资标的。

而对于没有研究能力、非专业投资者一个较为简单、适合的策略则是在熊市阶段买入沪深300,在牛市卖出。判断的依据则可通过投资者情绪和盈利指数。如果你周围的人都在赚钱,且不断有人涌入这个市场则可分批卖出。

以上仅为个人观点,不构成任何投资建议。股市有风险,入市需谨慎!

全部讨论

狼被围歼2019-06-02 16:22

好吧,我只想看好自己的碗。

敬畏知止2019-06-02 16:05

你的投资假设是市场是有效的,而且强势有效。这不符合中国市场实际。“垃圾票市盈率高,未来增长良好”,这不是垃圾票,这是困境反转股票。市场确实存在做困境反转的流派,但这种方式长期有效性值得商榷!至于你所谓的报表真真假假,我只能说,如果不具备解读报表的基本能力就离开市场,而不是拿没有解读能力作为依据技术做投资的借口。

狼被围歼2019-06-02 15:07

我认为这是各种方式赌博的确定性,价值是否有价值不是看过去,而是未来,报表业绩真真假假,假假真真,就像很多人说价值投资拿市盈率选票,其实这完全是一种误区,市盈率低是能代表现在,而不能代表未来的增长性,现在有些垃圾票市盈率很高,但是未来增长良好,未来他的市盈率也就会跟着下来,股价说明一切。

敬畏知止2019-06-02 14:50

趋势交易要有价值的锚,否则就陷入了技术分析的范畴。这种策略本质上是择时,而择时是最不具稳定性的交易系统。很多国内外知名的大师级投资人士均不认为自己具有择时的能力。连冯柳都不认为自己是择时交易者,但其确实是个实实在在的择时交易者,其最终也将被市场淘汰。

中囯梦我的梦2019-06-01 19:51

学习了,好文

狼被围歼2019-06-01 13:22

很多都没看到a股的本质,想盈利就必须跟随交易,不是跟庄是跟趋势,还要敢于左侧交易,趋势在右侧,交易在左侧。

橘子甜甜2019-06-01 11:07

感谢您写的这么详细,受益了

频繁交易钱赔完2019-06-01 10:02

我没准备成功,我低位定投,就是赚个饭钱,没准备成功。

频繁交易钱赔完2019-06-01 08:11

你是亏了多少,才领悟到这种心理安慰?

龙在天fd2019-06-01 04:40

其他的有宋城演艺,天齐锂业,楼主看看?