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$中信出版(SZ300788)$ $中国科传(SH601858)$ 最近在看这两个出版公司，都是存在预期差的低位优质企业。低位优质很好理解，细分行业龙头+低估值+业绩持续增长+资产质地优异。预期差需要费点口舌说明一下：谈到出版公司，第一印象都是生产纸质书刊读物，属于夕阳产业，即使业绩好，多半也是教辅教材出版业务的贡献，然而这块业务属于2G，属于行政强监管、非市场化的业务，企业的利益蛋糕完全受地方财政所支配，因此并不算一个好的赛道。而预期差便来源于这里，中信出版和中国科传的经营业务与一般教辅出版企业差异非常大，如果深入了解，会发现中信出版更像消费股，中国科传更像科技股。正好趁国庆假期，我要花点时间对这两家企业再做些深入研究，看看能否整理出来一些干货。

目前中信出版刚建了底仓，中国科传也还没建仓，节后应该会逐渐加仓。这俩企业进可攻退可守，预期差+业绩增长+知识产权概念做为进攻筹码，弱周期+底部区域+低估值作为防御筹码，感觉毫无破绽呀[斜眼]

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心中有力量20252021-10-10 08:08

欢迎入坑，我过早的思考了图书出版行业看多的逻辑，所以内心熬了半年多了，鸭梨山大

sweetweism2021-10-06 15:40

预期差和低估值并不绝对，中信出版的预期一致挺足的，市场也认可优质出版商，并没有混作教材出版的低估值。估值上不好衡量高下，很多时候是市场情绪波动，好在已然大幅释放，处于低位。能否进可攻就看市场风口了，节前确实成交量缩到极低，交易不活泛或者说控盘较好。

复利成长7nu2021-10-01 10:11

昨天刚买了科传，觉得这股还不错，之前买的中原传媒也觉得不错，但就是不涨，但中原传媒好歹有全国社保六零四基金、易方达基金两家基金。难道又进坑了，中国科传有这么不堪?

复利成长7nu2021-10-01 10:03

先后有:国泰基金社保四二一组合、景顺长城沪深300指数基金、建信中证500指数基金、全国社保基金转持一户、中微小企业投资集团、吕剑峰、吕鸿标、聚沣1期基金、工银瑞信战略基金，这些基金买进科传之后，一个个都跑光了?为什么?问题是，一个接一个都跑了，一家基金都留不往，为什么?有谁能解惑?

老刘该睡觉了2021-09-30 19:24

两年前那时候估值还是贵了一些，中信有30倍，科传有20倍。当时我也有去关注，但是还是觉得估值问题就没介入。不过现在的估值就很不错，中信18，科传12，有的搞。但至于能不能涨，还是很难说。现在的市场就是这样，没有资金关注的票只能阴跌。

跑太快没看清2021-09-30 19:13

欢迎进坑。你这个想法我已经有了两年多 所以也躺了两年多。

老刘该睡觉了2021-09-30 10:41

看来这坑里躺着不少大佬？

雪球小韭菜2021-09-30 10:28

得。又进坑一个

美丽的邂逅2021-09-30 09:57

是的。不过化工也是可以看财务数据的。只是不是利润指标罢了。产能，在建工程，固定资产等相关内容。

不能教条，在a股特别是这样。

老刘该睡觉了2021-09-30 09:55

是的，财务指标是我的选股门槛，尤其看重ROE。不过我也在慢慢跳出财务视角的限制，比如化工和游戏这种偏周期类的行业，我还是更看重企业经营的变化趋势。