$融创中国(01918)$ $万科A(SZ000002)$ 谈几句融创。第一，大逻辑是，科技、消费、医药，会成为未来5-10年主旋律，无论涨跌与否，都是国家乃至整个社会转型升级的关键方向，所以这个要清楚。第二，只要前者不极限高估到泡沫破裂，地产的机会将被持续压制，股价只有靠业绩逐步抬升。第三，疫情之后没有换仓消费、医药等方向，而抱着不仅被政策打压，而且还受到经济下滑周期影响的地产，已经是一个彻底错误的投资决策。无论后面地产估计恢复如何，今年这笔投资已经是失败的了，因为时间成本和机会成本都已经沉没掉了。第四，对于地产而言，集中度提升，依然还是趋势，龙头企业受益也是对的，但是房子卖不动也是事实，经济结构调整伴随着阵痛，传统经济结构赚钱越来越难，房地产购买主力的能力要求也越来越高。如果还有一次地产高光时刻，我认为就是转型成功，经济再上一个台阶。