ARKX(ARK太空ETF)周二开始交易!第一持仓TRMB深度分析

方舟太空探索与创新ETF  $ARKX(ARKX)$  将于本周二开始交易。


看到JD,BABA,美团在里面是不是有点困惑?我们先来看看ARKX持仓分析:

技术要素细分持仓

轨道航空航天 28.6%

亚轨道航天  5.6%

推动技术 24.9%

航空航天受益人39.7% (JD,Amazon,BABA在这个分类里)

                

行业细分

通讯服务   9.2%

消费13.4%

工业领域47.0% (工业板股占比接近一半)

信息技术 21.5%

未分类8.8%

公司类别

超级($100B+)31.9%(超级和大型占了70%,木姐企稳了?)

大型($10- $100B)38.3%

中型($2-$10B)18.3%

小型($300M-$2B)10.3%

微型($50-$300M)0.0%

地理分布

北美73.2%

西欧10.2%

亚太地区13.9%

非洲中东  1.5%

公司历史

 $天宝导航(TRMB)$  Trimble成立于1978年,致力于创新型定位及导航产品的研发,是最早做商用GPS的公司之一,也是唯一的GPS上市公司,在GPS领域拥有512项专利。目前天宝导航的主营业务为精确测绘技术开发和应用企业,并逐渐向3D建模软件企业伸出触角。Trimble通过提供连接物理世界和数字世界的产品和服务比如定位,建模,连接和数据分析方面的核心技术使客户能够提高生产率,质量,安全性和可持续性。从专用产品到企业生命周期解决方案,Trimble给农业,建筑,地理空间以及运输和物流等行业提供软件,硬件服务。

从GPS到定位再到整合工作流程

具体应用

建筑行业:

螺栓级别的3D模型,确保施工期间的精度

将3D设计模型导入到机器控制和指导设备

农业:

实时现场条件更新并告知最佳农场管理计划

交通:

实时道路,车辆和驾驶员调整,管理和优化条件满足客户需求

评级

穆迪(Moody's)和标准普尔(Standard and Poor)给出投资级评级

财务分析

收入:Trimble的收入结构58%来自软件订阅和专业服务,42%来自硬件销售,其中34%的总收入为重复收入(Sketch up等软件的年费收入等)。2020年Q4,亚太市场收入增长13%,欧洲增长9%,北美减少8%。目前增长最快的业务是有关建筑的业务,从2012年占总收入23%增长到39%。公司主要靠并购和收购来实现增长和扩张。

债务:截止2020年1月,净债务(总债务-现金)比调整后的EBITDA是2.2倍,处于行业良好的水平,破产风险小(IT行业在2020年是1.63,工业是25.66)。

发展前景

一是着重多款软件平台开发包括建筑硬件软件平台服务, SaaS操作系统等。

二是将与 $卡特彼勒(CAT)$  Caterpillar(CAT)的VSS合资企业重组。

估值分析

PE ratio是48.37x, US Electronic 行业平均PE是29x,Software 行业平均PE是52.2x.

根据现金流折现法,股价估值是52.26,目前股价是75.28;

主要股东

派息和拆股

没有派息,拆过3次股

竞争对手

Autodesk, Inc.(NASDAQ:ADSK)是Trimble在3D建模,工程建筑行业的主要竞争对手。主要看他俩在未来谁的业务增速快。但Autodesk的other liability很高,在本期就不着重分析Autodesk了。

总结

优点:

1. 3D测绘建筑业务增长快

2. GPS,精密测绘领域技术积累多,护城河深厚,5G利好。

3. 已经转型软件服务,重复性收入增加。

4. 财务健康保守稳健。

风险提示:

目前估值比较高,看现在的业务和太空探索的好像关系不够紧密,木姐选这家公司作为ARKX第一权重,具体为什么看好我们还需要深挖。

欢迎大家继续给补充信息!

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全部评论

weidom03-30 22:27

👌🏿

奕维科技03-30 18:49

清一下缓存

weidom03-30 17:27

官网都打不开呀