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$华东科技(SZ000727)$
华东科技2月1日8.6亿股定增股解禁,开始放量上涨。定增价5.51元,19亿股。2月份的放量上涨有点像是解禁股抛售,由于涨幅有限,大股东帮忙抬股价。卖完之后股价又重回跌势。

卖方报告:定位高阶显示领域的 8.5 代线: 中电熊猫的 8.5 代线采用了夏普公司金属氧化物等液晶面板的前沿技术,具有电子迁移率高(精细化)、关断电流低(节能)、工艺温度低(可大尺寸面板生产)等优势,可实现超高分辨率显示。 该 8.5 代线设计产能 60K/月,主要供给平板、手机、显示器等高清显示需求。年产值能达到约 260 亿元,单张玻璃产值是大尺寸面板产线的 4-5 倍。 华东科技占熊猫平板显示的股权比例为 57.65%。 在市场推广方面,平板显示公司已开发多款手机、平板/笔记本电脑用产品,向部分品牌客户送样验证。目前公司与联想、戴尔等进行有业务联系,还邀请了惠普、华为、三星电子、 LG、中兴、 Asus、 HTC、小米等客户进行技术交流。华东科技平板显示项目的合作方是夏普,而夏普的 IGZO 屏是苹果 pad产品线的供货主力,使得华东平板项目的未来供货空间充满了想象力。

预计公司 15-17 年营收可达 10.61/241.86/271.37 亿元,对应 EPS 为-0.06/0.78/0.81,对应 PE 为-135/10/10 倍。华东科技 8.5 代线进展顺利, 预计未来盈利能力也有充分的保障, IGZO技术将使其成为我国液晶显示的颠覆者,维持公司“强烈推荐”评级。

成为颠覆者的疑点:IGZO并不是神器。网页链接