盈在财报季 | 财报逊于预期，Meta盘后暴跌20%！不务正业还是卧薪尝胆？

一、Facebook发布改名后最新一季财报

当地时间周三美股盘后，美国互联网平台Meta Platforms披露公司2021财年四季报。报告显示，Meta第四季度营收为336.71亿美元，与上年同期的280.72亿美元相比增长20%；净利润为102.85亿美元，与上年同期的净利润112.19亿美元相比下降8%。第四季度来自于广告业务的营收为326.39亿美元，相比之下上年同期为271.87亿美元，同比增长20%。

糟糕的财报表现也掩盖了Meta首度公布“元宇宙”业务营收带来的兴奋劲头。涵盖AR/VR业务的现实实验室(Reality Labs)在去年四季度总共取得8.77亿美元的营收，不过营业亏损也达到33.04亿美元，清晰展现该业务仍处于烧钱阶段，在过去一年里该业务的损失也在不断扩大中。

截止周三美股收盘，$Meta Platforms(FB)$   股价收涨1.25%，报323美元。不过，逊于预期的利润数据叠加严重弱于市场预期的一季报营收指引，推动公司股价盘后一度跌超22%，意味着市值蒸发接近1800亿美元。

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@lordchar：好家伙一己之力把整个社交媒体板块全带崩了。

  @闪电考拉：预计下个财报的营收增长只有3%～11%，相对于疫情期间的48%确实是大幅下跌，而于此形成鲜明对比的是   $谷歌C(GOOG)$ 一天前刚刚报告了一个强劲的增长预期。所以现在的核心问题是大家已经普遍厌倦了社交媒体，还是仅仅厌倦了FB旗下的数字平台？广告商们到底是普遍削减了数字广告支出，还是仅仅将广告支出预算从FB上转移到其他平台上？可以明确的是，消费者显然将更多时间花在了视频上，而视频广告效率是没有图片文字广告效率高的。同属于社交媒体，FB面临的挑战，$腾讯控股(00700)$   应该也会面临。。。

@美股研究社SaaS频道：FB有点凉了啊，这财报也太差了。收入是超出预期1个点百分点，但20%的增速绝对不算好。成本增长了38%，这估计是受到了TikTok的冲击之后，开始烧钱扶持创作者导致的。被吹的天花乱坠的元宇宙，收入就8.77亿美元，增速就22.3%，还亏损了33亿美元。用户增长也不行。FB彻底走向业绩拐点了。FB这财报其实告诉了市场一个残酷的市场，即使的超级巨头也不安全。数字广告赛道和移动支付赛道一样，正式进入存量竞争时代，整体市场增速迅速放缓，大家只能互相抢市场份额了，感觉FB有点抢不过GOOG和TikTok。

  @青木长青：暴大雷，万亿企业盘后暴跌20%！Q4利润、日活、月活全都miss
Q1指引营收270-290亿美元，增长不到10%。日活用户19.3亿，环比没有增加。Facebook正面临 （用户数*使用时长*算法效率） 三重放缓。小扎为什么匆匆忙忙地All in 元宇宙不言而喻

@SMALLMAC：当一个企业不务正业，要烧钱搞多元化的时候，就是他做空最佳时机。因为他知道主营上不去了。

  @时间猎人T：时代抛弃你的时候，连招呼都不打一声    元宇宙是欲盖弥彰 病急乱投医，除了Apple的规则调整外，更大的问题是文字+图片的形式已经逐渐过时了，被效率更高的短视频取代，广告主逐渐跑到TikTok、YouTube去了。

@长短相形：昨天刚加到第二重仓，今天睡醒就吃了一个   -22%，，申寅大冲，这年太难了……信命不服命，我命由我不由天，你等着，哼！

@依風聽雨：段老板已经300多清仓了，投资真的是天赋的游戏，生意模式和管理层，还是要靠人去主管判断。

@天空中的鱼儿：短视频的护城河与社交的护城河不是一个档次的，根本问题还是在于fb的营收大头在于广告，广告是非常吃流量的，tk就是侵占流量的，fb围绕社交的生态链没有打开，可以学学腾讯。我认为fb跌下来还是很有机会的，毕竟社交基本盘无可替代，只要基本盘不动总会有办法变现。

@不停的换：接点飞刀，这下我的成本应该低于绝大部分人了。

二、全球最大流音乐服务商Spotify发布四季度财报

当地时间周三美股盘后，全球最大的流音乐服务商Spotify发布了截止2021年12月31日的财报。财报显示，公司四季度营收30.76亿美元，前值为25.85亿美元，预期值为30亿美元，超出市场预期2.53%；每股收益为-0.24美元，前值为-0.79美元，预期值为-0.48美元，超出市场预期50.00%。

截止周三美@盈家观察    股价收跌5.75%，报191.92美元；盘后续跌10%。

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@京言北：最近的市场，仅仅符合预期（meet   the estimate/expectation)远远不够, 你要碾压预期才能暴击(crush the estimate/expectation)

@某来自越南用户：Spotify今天盘后发财报，研究了一下2季3季报，我觉得Spotify2021年operating   income能变成正的了；另外，Spotify往年季报给的future outlook挺保守的，在2021年前3季operating income都是正的情况下，给的预测好像是亏损5-7千来万，所以我觉得盘后财报应该还是可以请搜打破预期。

@铁头娃愣头青：感觉受制于   $苹果(AAPL)$ $谷歌C(GOOG)$   ，前途发展有限。

@AlphaNYC：继续看到强劲的增长势头和流媒体业务的增长。最近的Neil   Young/Joe Rogan争议创造了一个买入机会，因为这类标题事件通常是短暂的，甚至将吸引更多的关注和订阅用户。Spotify宣布当播客讨论新冠肺炎问题时，将提供免责声明。通过广告驱动和付费用户的增长，以及在播客领域的主导地位，Spotify继续提升其音乐流媒体行业的领导地位。Spotify继续整合新功能，以提高用户对平台和彼此的参与度。Spotify是世界上最大的付费音频服务公司，已经与许多名人和内容提供商建立了合作关系，继续发展成为一个多元化的音频媒体平台，来自知名媒体人士的新产品和来自大量粉丝基础的内容将增加其订阅和听众基础。

@LeoJH：插一句对spotify的J   R争议的看法。
为什么我认为这个危机没有解除？
因为本质上，这是无解的。在FB，youtube， twitter等等平台上关于内容的争议，哪怕时至今日有解吗？这是个连美国最高法院也裁不定的问题，涉及的因素既广又深刻，基本无解，除非整体大方向发生改变。否则，只要有个什么风吹草动，热点问题一出来，国会就会叫上FB，Youtube和twitter的头去听证，架他们在火上烤，没有尽头。
以前关于内容争议的问题从来没有延烧到类似spotify这样的音频平台。既然这个潘多拉盒子现已在Spotify头上打开，就不是那么容易合上的。

@德合茶室：唱片公司分成高是Spotify目前margin低的原因。未来随着用户数的增长以及播客等非音乐类内容和独立音乐人的收听时长占比提升，Spotify有一定几率可以跟唱片公司重新谈判，降低唱片公司的分成，从而获得margin的提升。

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